美联储货币政策预期与市场影响 - 美联储主席提名凯文·沃什的核心施政理念是将货币政策与财政政策分开，并支持美联储未来推进大幅缩表，其降息立场总体偏谨慎 [1] - 沃什主张美联储实施“降息+缩表”的政策组合，并推动“制度性变革”，让货币政策回归货币数量调控与制度约束的框架 [1] - 短期商品市场和风险资产正在计入强美元预期，这成为短期市场的核心影响因素，而2025年以来市场的“弱美元”共识能否被改变仍有相当大的不确定性 [1] 市场整体表现与运行节奏 - 周一两市大幅调整，沪指低开低走，收盘跌破30天均线，深圳成指日线四连阴，正在逼近60天均线 [1] - 两市成交金额约2.5万亿元，较1月日均成交量大幅回落，市场量能出现萎缩 [1] - 沪指于1月中旬进入横向震荡阶段，但2月开局便直接向下调整，目前已经击穿30天均线，正在向60天均线靠近，考虑到成交量萎缩，仍需等待市场止跌企稳 [2] 市场行业与风格表现 - 当天市场热点主要集中在食品饮料和银行等防御性行业 [1] - 投资风格方面，中小盘和科技股跌幅更大 [1]