A股并购重组市场概览 - 2025年A股并购重组市场持续升温，案例数量与交易规模均显著增长，政策红利是主要驱动因素 [1] - 2025年有175家上市公司首次披露重大资产重组方案，同比增长逾四成 [1] - 并购重组业务已成为券商投行业务的核心增长极 [6] 财务顾问业务竞争格局 - 2024年开展并购相关财务顾问业务的30家证券公司中，有5家获评A类，分别为华泰联合、中国银河证券、中金公司、中信建投、中信证券 [1] - 中国银河证券成为财务顾问执业质量榜单中非“三中一华”的唯一A类券商，搅动了头部券商并购市场格局 [1] 中国银河证券并购业务战略与成果 - 公司以“服务国家战略”和“深耕跨境布局”为两大抓手实现业务突围 [1] - 具体战略包括：以服务新质生产力和硬科技为产业抓手，以东盟和“一带一路”为地理抓手 [1] - 在“一个银河”品牌影响下，公司实现了境内外业务在内部的互联互通 [1] 服务国家战略的具体案例 - 作为联席独立财务顾问，助力2025年规模最大的火电行业重组项目——华电国际重组并配套融资顺利完成 [2] - 作为联席财务顾问，帮助国网新源控股完成增资扩股，达成迄今为止现金增资规模最大的国有资产产权交易 [2] - 作为独家独立财务顾问，助力赛力斯以115亿元交易对价收购华为子公司深圳引望10%股权，该交易是2021年以来标的估值规模最大及新能源汽车行业交易规模最大的上市公司重大资产收购项目 [2] - 作为独家独立财务顾问，助力海航控股完成收购天羽飞训100%股权的重大资产收购项目，服务于航空产业整合与海南自贸港建设 [2] “陪跑式”全生命周期服务理念 - 公司不仅提供融资支持，更基于对产业的理解为企业提供适应其生命周期的并购重组和融资方案 [3] - 借助自身资源网络助力企业对接上下游供应链、技术合作方及后续资本运作渠道，服务贯穿企业从成长到壮大的全流程 [3] 跨境并购布局与能力 - 公司通过对外收购组建银河海外平台，将国际业务网络延伸至新加坡、马来西亚等10多个国家和地区，成为亚洲网络布局最广的中国投资银行之一 [5] - 公司成功在“一带一路”和东盟为核心的跨境并购服务中撕开了缺口 [5] - 2024年，银河海外帮助中资客户完成对印尼上市公司BINO的收购；2025年，又协助中资企业HONOUR完成对印尼上市公司RONY的收购 [5] - 目前银河海外仍有4单以上中资企业东南亚跨境并购项目正在执行中，相关业务市场市占率位居行业前列 [5] 跨境并购的服务定位与优势 - 跨境并购业务已成为公司服务实体经济的重要抓手，主要锚定能源、基建、先进制造等有“走出去”或引入国际资源需求的行业 [6] - 公司所具有的“境内+香港+东南亚”协同网络优势，可以为希望跨地区完成资源互补的并购项目带来真正助力 [6]