2026年1月中国汽车行业总体数据与特点 - 行业总量预计同比下滑两位数，呈现“内销差、出口好”的结构性分化[4] - 内销显著下滑是拖累行业的主因，出口预计延续30%-50%的高增长[4] - 行业表现可总结为“三好一差”：出口好、燃油车好、新车型多的企业好；新能源车内销差[4] 内销下滑原因分析 - 核心原因是补贴退坡，新能源汽车“以旧换新”补贴退坡幅度大于燃油车，导致新能源车内销下滑[4] - 原材料成本显著上涨，包括铜、铝、碳酸锂、存储芯片，对智能化程度高的新能源汽车成本冲击尤其大[4] - 主流车企在成本压力下选择“保价保利润”策略，而非大规模价格战，对行业相对利好[4] 出口高增长原因分析 - 出口延续了2024年下半年40-50%的高增长趋势[4] - 背后核心原因是中国车企在海外市场和渠道的全面扩张[4] 其他结构性亮点 - 燃油车表现较好，因补贴退坡幅度相对较小且受原材料涨价影响较小，如上汽通用增长29%、上汽大众仅下滑9%、广汽丰田增长10%[4] - 新车型多的车企表现较好，如零跑增长27%、蔚来增长90%、鸿蒙智行增长66%、小米增长70%[4] 新势力品牌销量及动态分析 - 华为（鸿蒙智行）：销量接近6万台，同比增长66%，增速领先[8] - 问界销量约4万台，同比增长83%，其中新款M7贡献约2万多台，M8约1.7万台[8] - 未来看点包括即将上市的20万级问界M6、华为首款MPV智界V9及上半年将上市的硬派越野车享界[8] - 蔚来：销量27,000多台，同比增长96%[8] - 其中约17,000台来自ES8，占比很高[8] - 未来看点包括2026年上半年将上市的全尺寸SUV ES9及乐道品牌新车L80[8] - 小鹏：销量约20,000台，同比下滑34%，主要因2025年Q1基数较高[8] - 增程车型X9在1月销量达4,200多台，表现不错[8] - 理想：销量24,000多台，同比下滑7.5%，仍面临产品压力[8] - 未来看点包括全新纯电全尺寸SUV理想L9预计在2026年贡献增量[8] - 零跑：销量32,000多台，同比增长27%[8] - 2026年产品矩阵丰富，包括4月上市的全尺寸6座SUV D19、一二季度上市的A10及上半年上市的MPV D99[8] - 小米：销量39,000多台，同比增长70%[8] - 未来看点包括2026年将推新款SUV及4月上市的全新一代SU7改款[8] - 新势力小结：华为、蔚来、零跑、小米同比高增，小鹏下滑较多，理想微降，头部新势力整体表现不错[9] 传统/龙头主机厂销量及动态分析 - 比亚迪：总销量21万台，同比下滑30%，主要因2025年Q1基数高[12] - 出口10万台，同比增长43%，出口占比大幅提升至47.6%[12] - 公司2026年海外销量目标130万台[12] - 长城汽车：总销量9万多台，同比增长11.6%[12] - 出口4万多台，同比增长43.8%，出口占比已达45%左右[12] - 吉利汽车：总销量27万台，同比增长1.3%[12] - 出口6万多台，同比增长121%，增长迅猛[12] - 出口新能源车达32,000多台，占出口量的53%，出口占比提升至22.4%[12] - 上汽集团：总销量33万台，同比增长24%[12] - 出口10.4万台，同比增长51.7%，出口占比提升至32%[12] - 广汽集团：总销量33万台，同比增长24%[12] - 出口同比增速60%多[12] - 奇瑞汽车：总销量19万台，同比下滑10%[12] - 出口12万台，同比增长48%，表现强劲[12] - 特斯拉（中国）：销量6万多台，同比下滑11%[11] - 传统主机厂小结：除比亚迪因高基数下滑外，其他主要车企1月销量均实现增长，且增速多为双位数[11] - 普遍亮点是出口业务表现超预期，量增且占比显著提升，标志着出口进入全面发力阶段[11]