月度产销数据 - 2026年1月狭义乘用车零售市场规模约为180万辆，环比下降20.4%，同比增长0.3% [1] - 2026年1月新能源零售量预计为80万辆左右，渗透率约44.4% [1] - 2025年12月全国乘用车市场零售226.1万辆，同比下降14.0%，环比增长1.6% [1] - 2025年全年累计零售2,374.4万辆，同比增长3.8% [1] - 2025年12月全国乘用车厂商批发278.9万辆，同比下降9.0%，环比下降7.0% [1] - 2025年全年累计批发2,955.4万辆，同比增长8.8% [1] - 根据中汽协数据，2025年12月汽车产销分别完成329.6万辆和327.2万辆，环比分别下降6.7%和4.6%，同比分别下降2.1%和6.2% [1] - 2025年全年汽车产销分别完成3453.1万辆和3440万辆，同比分别增长10.4%和9.4% [1] - 2025年12月乘用车产销分别完成287.9万辆和284.7万辆，环比分别下降8.4%和6.3%，同比分别下降4.2%和8.7% [1] - 2025年全年乘用车产销量分别3027万辆和3010.3万辆，同比增长10.2%和9.2% [1] 市场行情与成本 - 2026年1月CS汽车板块上涨0.33%，跑输沪深300指数1.32个百分点，跑输上证综合指数3.43个百分点 [2] - 细分板块中，CS商用车上涨15.59%，CS汽车销售与服务上涨3.53%，CS汽车零部件上涨0.78%，CS乘用车下跌5.41%，CS摩托车及其它下跌4.39% [2] - 截至2026年1月20日，浮法平板玻璃价格同比去年同期下降17.2%，环比上月同期下降1.2% [2] - 截至2026年1月20日，铝锭类价格同比去年同期上涨22.6%，环比上月同期上涨10.8% [2] - 截至2026年1月20日，锌锭类价格同比去年同期下降2.1%，环比上月同期上涨5.6% [2] - 2025年12月份汽车经销商综合库存系数为1.31，环比下降16.6%，同比上升14.9%，库存水平处于警戒线以下但高于合理区间 [2] 行业动态与技术创新 - Waymo完成160亿美元融资，投后估值达到1260亿美元，是自动驾驶领域近年来规模最大的单笔融资之一 [4] - 2025年Waymo年订单量同比增长超过两倍，达到1500万次，累计订单量已超过2000万次，无人驾驶出租车服务每周提供超过40万次出行 [4] - 特斯拉计划在2026年第一季度发布Optimus第三代机器人，将在2.5代基础上进行重大升级，是面向规模化落地的关键版本 [5] - 理想汽车CEO李想判断最晚2028年L4级自动驾驶一定能落地，并称布局基座模型、芯片、具身智能、操作系统等业务的公司全球不会超过3家 [6] - 马斯克表示特斯拉的Robotaxi服务到2026年底将在美国范围内变得非常普及 [7] - 特斯拉宣布自2026年2月14日起全球市场将停止销售FSD一次性买断版，此后仅以月度订阅形式提供 [8] - 广汽集团与华为终端签署了全面合作框架协议 [9] - 岚图汽车与华为控股子公司深圳引望智能技术有限公司签署深化战略合作协议，将在智能驾驶及智能座舱联合开发等方面深化合作 [10] - 特斯拉将在下个季度开始逐步停产Model S和Model X车型，加州弗里蒙特工厂产线将替换为Optimus生产线 [11] - 马斯克称特斯拉AI5芯片设计已接近完成，AI6处于早期阶段，目标是在9个月内完成设计周期 [12] - 英伟达在2026年CES发布Alpamayo系列开源AI模型、仿真工具及数据集，旨在推动安全可靠的推理型辅助驾驶汽车开发 [13][14] - 英伟达赋能L4级robotaxi最早2027年上路，首款搭载英伟达技术的汽车将于2026年第一季度在美国上路 [14] - 在CES2026展上，由OpenAI投资支持的Neo家务人形机器人预计于2026年采用限量预订制向美国消费者交付 [15] - 波士顿动力新款Atlas机器人2026年订单已满，首批产品计划在未来几个月内发货 [15] 政策与监管动向 - 工信部、发改委、市场监管总局三部门联合召开新能源汽车行业企业座谈会，要求坚决抵制无序“价格战”，对违规企业依法依规严肃处理 [16] - 上海“十五五”规划建议提出以软硬协同、数智驱动推动智能网联新能源汽车加快发展 [17] - 江苏省发布“人工智能+”行动方案，推进智能网联汽车“车路云一体化”应用试点，在限定区域内实现全线交通设施联网识别和自动驾驶模式运行 [18] - 上海印发《上海高级别自动驾驶引领区 “模速智行”行动计划》，提出完善智能网联汽车数据采集管理机制，推动跨企业、跨区域和跨行业的数据协同和互信 [19] - 工信部公开征求《智能网联汽车自动泊车系统安全要求》等7项强制性国家标准制修订计划项目意见 [20] 公司业绩预告 - 在中信汽车板块披露业绩预告的115家企业中，依据业绩预告下限计算，有70家（占比61%）2025年净利润同比增长，47家（占比41%）同比增长50%以上 [20] - 依据业绩预告上限计算，有73家（占比63%）2025年净利润同比增长，58家（占比50%）同比增长50%以上 [20] - 部分公司业绩预告净利润同比变化显著，例如：上汽集团预告净利润下限同比增长438% [21]，福田汽车预告净利润同比增长1551% [21]，南方精工预告净利润下限同比增长1130% [22] 新车上市计划 - 2026年2月有多款新车上市，包括奇瑞新能源QQ3EV（垂直换代）、奔驰EQS（改款）、江汽集团皮卡（改款）、华晨宝马5系（改款）及宝马5系（进口）（改款）等车型 [24]