马斯克团队调研中国光伏产业 - 马斯克团队于近期对多家中国光伏企业进行了调研，覆盖设备、硅片、电池组件等多个环节，并重点关注异质结（HJT）、钙钛矿等前沿技术路线 [1] - 调研涉及的企业包括TCL中环、晶科能源、晶盛机电等，其中晶科能源、高测股份证实有过接触，协鑫集团确认其美国颗粒硅与钙钛矿业务被考察 [1][2] - 异质结（HJT）技术通过在硅基电池上叠加非晶硅薄膜等材料形成PN结，可将光电转换效率显著提升至24%以上 [1] 太空光伏的战略背景与规划 - 马斯克是太空光伏的积极倡导者，曾披露SpaceX与特斯拉目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力 [3] - 其战略核心是利用天基能源网络构建“恒星级”AI算力基础设施，以突破地表能源对算力扩张的物理限制 [3] - 马斯克预计在未来2至3年内，太空将成为生成式AI算力成本最低的场所，因AI发展已遭遇物理极限，全球电力需求短期内无法通过地面方案满足 [3] 产业影响与市场前景 - 太空光伏作为高技术壁垒、高附加值的市场，可能为面临地面产能过剩与激烈竞争的中国光伏产业提供升级方向 [4] - 2025年光伏行业经历巨亏，但“反内卷”行动已见成效，多晶硅主力合约价格较2024年6月底翻倍，涨价已传导至硅片与组件环节 [5] - 多家光伏龙头企业将业绩转正目标设定在2026年，例如天合光能发布股权激励计划，誓言2026年必须盈利至少2亿元人民币 [5] 技术路线与产业现状 - 目前太空光伏技术仍处于探索和验证初期，确定明确技术方向为时尚早 [5] - 在商业航天和空间站领域，砷化镓（GaAs）电池凭借高转换效率和优异的抗辐射性能仍是主流选择，尽管成本高昂但可靠性经过长期验证 [5] - 资本市场关注的异质结（HJT）和钙钛矿技术，其实际产品目前仍处于实验室或验证初期，距离大规模商业化尚有距离 [5] 潜在受益环节与材料 - 太空光伏若发展，上游核心材料与设备将受益，包括锗衬底、高纯镓/砷等金属原料、柔性基板、特种封装材料（透明聚酰亚胺、POE）及超薄柔性玻璃等 [6] - 中游电池片与组件环节将关注砷化镓、P型HJT、钙钛矿叠层等技术 [6] - 关键生产设备如MOCVD、PECVD等也将成为受益环节 [6]