文章核心观点 2025年中国新能源汽车市场出现结构性变化，插电混动（含增程）车型增速骤降，而纯电车型渗透率稳步攀升，插混技术路线面临来自纯电技术迭代、政策调整和自身体验悖论的多重挑战，市场正从增量博弈转向存量博弈，行业进入理性发展新阶段，同时海外市场为中国插混技术提供了新的增长机遇 [4][7][47][59][67] 2025年插混市场表现与变化 - 2025年新能源汽车渗透率强势越过50%，但插混板块增速骤降至8.8%，增程汽车增速跌至6%的微增区间，甚至出现首次连月负增长 [4][6] - 插混在新能源增量市场的渗透率从2021年的17%一路狂飙至2024年的40%，但2025年增长失速 [4] - 在纯电车型持续冲高的映衬下，插混成为新能源汽车50%渗透率狂欢里最沉默的部分 [7] 插混失速的原因分析：纯电的竞争 - 纯电车型展现出系统性攻击力，建立在供应链成熟、成本下降及补能配套完善等多重因素之上 [10] - 2025年纯电车型平均售价从2024年的16.8万元降至14.3万元，降幅达15%，而主流插混车型均价仍维持在15万—18万元区间，价格壁垒被打破 [11] - 大量起售价在10万元以下的纯电车型（如年销量465775辆的吉利星愿）频繁冲上销量排行榜，印证了纯电的价格优势 [13] - 2025年国内销售纯电车型的平均续航已超过528公里，主流车型普遍突破600公里，部分高端车型可达800公里，覆盖几乎所有日常场景 [13] - 800V高压平台与5C超充技术快速普及，让“充电5分钟，续航150公里”成为行业标配，补能效率大幅提升 [13] - 充电基础设施完善，国内车桩比已达到2.5:1，截至2025年12月底，电动汽车充电基础设施总数达到2009.2万个，同比增长49.7% [15] - 纯电车型在技术和基建上的成熟，使其从“尝鲜”选择变成了“可靠”选择，导致消费者对于“背着油箱保命”的刚需大幅消退 [15] 插混失速的原因分析：自身问题与政策变化 - 插混车型陷入“续航焦虑”，要实现真的“省油”就必须维持高频充电节奏，甚至比纯电车主更依赖充电桩 [17] - 主流插混车型的纯电续航被压制在200公里以下，大量车型仅维持在50-100公里区间，且在补能速率上难以媲美纯电车型 [17] - 从2025年1月1日起，全国执行新规：只有纯电动车和燃料电池车能申领绿牌，插电混动和增程式电动车的新车一律只能上蓝牌 [20] - 插混路权全国呈现“核心限购城市趋严、多数非限购城市宽松”的格局，普遍与纯电路权逐步拉开差距 [20] - 插混车型“双系统”叠加带来额外负载、更高的故障概率和更复杂的保养流程 [22] - 消费者发现花了两套系统的钱，却基本只能用到一个系统的体验，市场出现“理性回归” [23] 车企的应对：技术“堆叠”与向纯电趋同 - 车企试图通过技术上的“暴力堆叠”来破局，插混与增程技术正在经历一场主动的“异化”，本质是向纯电体验的全面趋同 [25][26] - 车企意识到“短续航插混”的体验硬伤，纷纷选择祭出大电池与超充方案 [27] - 2025年，问界M9、岚图FREE等车型将电池容量推至60度以上，有企业喊出“80度电池才是增程终极形态”的口号 [27] - 理想新款L9放弃“52.3度电池+大油箱”配置，转而搭载70度大电池，纯电续航突破400km，同时标配800V超充，充电10分钟可续航200km [29] - 小米代号“昆仑N3”的大型增程SUV或配80度电池；零跑D19和D99首发80.3度电池，纯电续航达500km [29] - 蜂巢能源推出全球最大容量的80kWh插混电池包“堡垒2.0”，支持6C快充，10分钟内完成10%至80%的充电 [29] - 400公里以上的纯电续航，按日均通勤50公里计算，充一次电足够跑一周，实现“城市零油耗”体验 [31] “大电池”路线的挑战与政策挤压 - “大电池”方案上车吞噬了插混原本引以为傲的成本优势 [32] - 深蓝汽车董事长透露，当前每辆深蓝汽车的生产成本已较此前上涨数千元，压力主要来自动力电池与车载存储芯片的价格剧烈波动 [32] - 碳酸锂价格从2025年6月每吨6万元以下，反弹至2025年底的13万元/吨，2026年1月21日主力合约报价达164780元/吨，单日涨幅6% [33] - 大容量电池让整车成本大幅上升，导致车身重量激增，降低能源效率、增加油耗，影响操控质感 [35] - 2026年新能源购置税减免政策从“普惠制”转向“扶优扶强”，插混、增程车型准入门槛大幅提高 [37][39] - 纯电续航低于100公里的入门级插混车型将失去购置税减免资格，单车购车成本将增加5000至8000元 [40] - 插混车型过去依靠“绿牌红利”和“政策补贴”构建的低价护城河被彻底填平 [41] 插混的市场定位与未来格局 - 插混本质上是从燃油到纯电的“过渡技术”，如今正被尴尬地卡在纯电与燃油的中间地带 [43][45] - 向上难以突破纯电的技术天际线，向下因失去政策红利被燃油车以及合资强混的低价铁壁堵住 [45] - 2025年插混（含增程）渗透率仍维持在36%，对应466.9万辆的市场规模，足以支撑技术路线的持续演进 [51] - 中国独特的能源结构与市场场景决定了插混的不可替代性，在广大的东北、西北以及中西部三、四线城市，公共充电基础设施密度依然不足 [52] - 增换购用户成为市场主力，“一辆车解决所有场景”的需求日益凸显，插混成为容错率最高的兜底方案 [54] - 行业预测未来纯电、插混、增程将形成6:3:1的稳定格局 [54] - 政策退场和增速回落是一次行业大浪淘沙的“清洗时刻”，正在消失的是那些为了拿绿牌、省税钱而生的“投机性插混” [55] - 低端插混会受阻，结构性调整将为中高端产品腾出空间，围绕体验创新展开新一轮角逐 [57] 海外市场的机遇 - 摩根士丹利预测，2026年插混和增程的增长速度将再次超过纯电动汽车，预计二者增速分别为14%和9% [60] - 2025年，纯电动汽车出口164.6万辆，同比增长66.7%；插混汽车出口96.9万辆，同比增长230% [61] - 2024年同期纯电占出口74%，插混只占26%，2025年插混份额几乎翻倍 [61] - 在基础设施尚不完善的海外市场，插混的“可油可电”打破了地域限制，契合海外消费者对内燃机的情感依赖与对电动化体验的双重需求 [62] - 欧盟委员会放宽原定2035年禁售燃油车的标准，减排目标从100%降到90%，并允许插混和增程车继续销售 [62] - 中国车企在插混领域的技术积累已形成全球竞争力，以插混为海外市场切入点可有效规避国际传统车企在燃油车领域的技术与渠道壁垒，获得更优的利润空间 [64] - 欧洲、中东以及拉美市场充电基础设施建设周期远长于中国，意味着插混的黄金增长期也会相应延长 [66]