市场整体表现与抛售潮 - 纳斯达克综合指数出现自去年4月以来首次连续两个交易日跌幅达1%的局面 [2] - 市场恐慌情绪从SaaS板块蔓延至半导体及AI基础设施领域，科技股压力显著加剧 [2] - 抛售范围已超越软件板块，波及AI巨头，例如Meta本周下跌6.6%，英伟达下跌8.9% [8][10] - 尽管S&P 500指数收跌0.5%，但盘中仍有92只股票创下52周新高，为自2024年11月以来单日最多 [19] 软件行业与SaaS板块 - 投资者对软件行业前景的信心动摇是市场震荡的核心触发点 [2] - 初创公司Anthropic发布行业特定AI工具后，SaaS类股票的抛售加速 [4] - 软件公司贷款的平均价格已从去年年底的94.71美分跌至91.27美分 [11] - 约有250亿美元的软件贷款处于不良水平（低于面值的80%），占所有不良贷款的近三分之一 [11] - 投资者持有软件贷款所需的额外收益率（利差）在1月底跃升至5.95个百分点 [11] 人工智能的影响与市场反应 - 市场日益担忧人工智能对现有软件商业模式的冲击可能远超预期 [5] - 市场波动反映了投资者正在重新评估面临AI潜在颠覆风险的公司 [12] - 软件行业被认为风险敞口最大，尽管AI应用对许多公司仍处早期阶段 [13] - 部分观点认为抛售可能过度，企业不会轻易放弃大型企业级软件 [14][16] 公司具体表现 - AMD在发布令人失望的财报后，股价暴跌17%，创下自2017年以来最差单日表现 [8] - Palantir下跌12%，数据存储公司SanDisk下挫16% [10] 市场行为与资金轮动 - 高企的估值令市场对任何负面信号都极度敏感，资金正加速从科技股轮动至传统板块 [8] - 抛售现象部分反映了交易员的仓位调整，例如对盈利股票获利了结以填补软件股损失 [6][7] - 当板块轮动发生时，速度会比过去更快，投资者需要快速交易 [11] - 投资者将资金从芯片股和大型科技巨头撤出，转而投入市场中更为传统的角落 [17] - 周三S&P 500指数的11个板块中有7个收涨，能源、材料和必需消费品板块今年以来均上涨至少12% [18]