核心市场观点 - 文章整体认为，2月市场整体有望延续阶段性向好格局，主要受科技周期共振、政策红利释放、经济复苏向好与海外资金回流等因素支撑[4][11] - 春节长假期间需警惕海外资本市场波动及地缘政治风险等潜在扰动[4][11] 当日重要新闻 国际新闻 - 美伊谈判出现波折，伊朗官方澄清谈判将于2月6日在阿曼首都马斯喀特举行，此前有消息称因美方施加新条件及双方分歧导致会谈取消[1][6] - 中东地区至少九个国家通过最高级别渠道联系白宫，强烈敦促美国不要取消美伊会议[6] 国内新闻 - 1月20城二手住宅共成交11.8万套，环比微降3.1%，同比增长15.3%，市场整体交易保持一定活跃度，但一二手房分化明显[7] 行业新闻 - 1月全国新能源乘用车批发销量预估90万辆，同比增长1%，其中特斯拉中国批发销量69129辆，同比增长9.3%[8] 重点品种分析与市场数据 股指 - 上一交易日股指继续反弹，市场成交额2.50万亿元，煤炭板块领涨，传媒板块领跌[4][11] - 2月3日融资余额减少28.39亿元至26898.40亿元[4][11] - 2月处于“春季行情”窗口期，叠加“十五五”开局政策红利释放，AI、出海等主线盈利预期明确[4][11] - 富时中国A50期货2月4日上涨211.00点至14,955.00点，涨幅1.43%[9] 国债 - 国债小幅下跌，10年期国债活跃券收益率上行至1.808%[12] - 央行公开市场逆回购净回笼3025亿元，1月份央行公开国债买卖净投放扩大至1000亿元[12] - 市场预期美联储货币政策可能呈现“降息与缩表并行”的组合[12] - 国内1月份三大制造业PMI呈现季节性回落态势，12月份规模以上工业企业利润同比增长5.3%，全年固定资产投资同比降3.8%[12] 贵金属 - 贵金属近期巨震后冲高回落，主要受美联储主席提名和资金踩踏影响[2][19] - 1月30日特朗普提名传统鹰派凯文·沃什为下一任联储主席，导致降息预期降温，美元指数回升，触发资金获利了结[2][19] - 长期来看，黄金上行支撑因素未逆转，预计充分调整后将重回稳步上行通道[2][19] - 2月4日，伦敦金现报4964.83美元/盎司，上涨18.66美元，涨幅0.38%；伦敦银报88.69美元/盎司，上涨3.27美元，涨幅3.83%[9] - 沪金主力合约下跌0.64%报1113.78元/克，沪银主力合约上涨1.03%报22955元/千克[1] 原油 - 国内原油期货夜盘主力合约上涨3.32%报473.5元/桶[1] - 市场担忧美伊谈判破裂导致军事冲突风险，从而引发石油供应中断[3][13] - 伊朗对谈判提出多个要求，包括更改地点、仅限双边谈判、内容限于核问题；美方则要求谈判还包括限制导弹项目及停止支持反以武装[3][13] - 截至1月30日当周，美国商业原油库存量4.20299亿桶，比前一周下降345.5万桶；包括战略储备在内的原油库存总量8.35512亿桶，下降324.1万桶[3][13] - ICE布油连续合约2月4日报68.95美元/桶，上涨1.13美元，涨幅1.67%[9] 有色金属 - 铜：夜盘铜价收低2.44%，精矿供应紧张，冶炼利润处于盈亏边缘，短期可能进入调整阶段[20] - 铝：夜盘沪铝下跌0.92%，产业层面下游消费氛围偏弱，但长期低库存、供应受限和稳需求提供支撑[22] - 锌：夜盘锌价收低0.46%，可能跟随有色整体走势[21] - LME铜2月4日报13040.00美元/吨，下跌370.00美元，跌幅2.76%；LME铝报3059.00美元/吨，下跌40.00美元，跌幅1.29%[9] 黑色金属 - 钢材：钢价节前震荡为主，宏观氛围转暖，成本有支撑，当前市场供需双弱，库存降幅收窄[25] - 铁矿：价格震荡为主，港口库存略有增加，钢厂按需采购，预计短期延续震荡运行[26] - 双焦：夜盘走势震荡偏弱，供应压力仍存，节前刚需补库延续，但铁水产量缺乏增量[24] 农产品 - 蛋白粕：夜盘豆粕震荡收涨，巴西大豆收割率为11.4%，国内豆粕高库存及远月供应充足预期持续施压价格[27] - 油脂：夜盘菜棕偏弱，豆油小幅收涨，马棕进入减产季去库周期，美国生物燃料政策提振需求预期[28] - 白糖：郑糖主力震荡偏强，南方处于压榨高峰期，供应压力逐渐显现，预计短期维持低位运行[29] - 棉花：郑棉主力维持震荡，临近春节开工率下降，补库进入尾声，现货价格相对坚挺[30] - 生猪：期货主力合约震荡收涨至11735元/吨，现货全国外三元生猪出栏均价跌至12.08元/公斤，供应压力仍存而需求不足[31] - CBOT大豆2月4日报1092.00美分/蒲式耳，上涨25.25美分，涨幅2.37%[9] 能化品种 - 甲醇：夜盘上涨0.35%，沿海地区甲醇库存在143万吨，同比上涨42.43%，国内开工负荷为77.56%[14] - 天胶：期货走势反弹，国内产区停割，供应端弹性减弱，预计后期延续震荡上行[15] - 聚烯烃：期货小幅反弹后夜盘回落，现货驱动有限，市场更多关注宏观因素[16] - 玻璃纯碱：玻璃期货反弹，上周生产企业库存4927万重箱，环比下降50万重箱；纯碱期货反弹，上周生产企业库存135.5万吨，环比下降1.5万吨[17] 航运指数 - 集运欧线（EC）：上涨2.2%，节前现货运价延续下行，市场关注4月1日前光伏等产品抢出口可能带来的运价企稳甚至小幅上行[32] 碳酸锂 - 主力合约止跌回稳，周度碳酸锂社会库存环比减1414吨至107482吨，春节前仍有补库预期[23]