张忆东职业变动与业务规划 - 原兴业证券全球首席策略分析师张忆东于2月5日确认入职海通国际证券，担任执委会委员、股票研究部主管及首席经济学家 [1] - 张忆东于去年12月底从工作了近20年的兴业证券离职，计划转型海外业务，专注于香港及海外资本市场拓展 [2] - 张忆东目前主要分管海通国际的研究和机构销售交易业务，并推动落实国泰海通研究及机构业务的境内外一体化 [1] - 未来将强化海通国际研究实力，配合集团境内外一体化战略，发挥研究资源1+1>2的协同效应 [1] - 业务发展将抓住“投资中国”和“中国投资”双向奔赴的时代机遇 [1] 张忆东对2026年中国股市的观点与配置建议 - 张忆东对A股和港股保持非常强的信心，认为2026年作为“十五五”规划开局之年，投资应重视结构性亮点和中长期发展 [2] - 预计2026年宏观经济相比2025年，名义GDP同比增速有望改善，通胀将温和修复 [2] - 2026年配置建议重视四个方面机会 [3] - 第一是以AI、军工、能源科技、新消费和创新药为代表的成长领域 [3] - 第二是低利率时代下的战略性高胜率生息资产，如红利资产，因其稀缺的稳定高收益特性，有望获得以内地保险资金为代表的配置型资金持续流入 [3] - 第三是受益于供应链重构、出海和“反内卷”的传统产业 [3] - 第四是全球秩序重构时代的核心资产，以黄金和稀土为代表 [3] 海通国际未来业务方向 - 一方面将充分发挥“中国专家”角色，加强服务海外业务和海外机构客户，引领外资机构回流中国、增持中国股市 [1] - 另一方面将加大海外研究力量，提升研究团队在海外市场的影响力，赋能机构、投行、投资等国际化业务，更好地满足中资机构客户的海外资产配置需求 [1]