市场表现与后市展望 - 周四A股市场再度转弱，全天维持低位震荡，主要受隔夜外盘调整影响，科技方向跌幅明显，个股跌多涨少，下跌个股家数超过3700家 [1] - 市场认为美联储主席提名人选沃什属“鹰派”会影响美元流动性，但该看法被过分夸大，其理念是先缩表再降息，属表面“鹰”、内里“鸽”，且美联储内部分歧大，其主张推行存在不确定性，若通胀在缩表前已下降，缩表必要性也存疑 [1] - 该提名事件仅为一次性冲击，实际影响有限，全球资本市场近期调整诱发A股短期震荡，但冲击已近尾声，市场恐慌情绪发酵较充分，A股调整可能一步到位进入尾声，后期将展开修复行情 [1] 行业热点与投资主线 - 2月市场主线仍是科技，但经历1月连续上涨后，部分主题板块涨幅过大，加之市场流动性有扰动，预计市场将更聚焦基本面景气向上的科技板块 [2] - AI硬件产业趋势确立，主要AI大模型的tokens调用量持续走高，预示AI应用高峰将在2026年出现，需关注AI硬件高增长趋势及AI应用从量变到质变的机会 [2] - 半导体国产化是大势所趋，可关注半导体设备、晶圆制造、半导体材料、IC设计等领域 [2] - 新能源材料受益于国内外储能需求快速增长，各环节出现供不应求、价格上涨迹象，该涨价趋势在2026年将会延续 [2] - 创新药和CXO经历近4年调整后逐步迎来收获期，自2024年三季度以来已连续4个季度净利润增速为正，2025年创新药迎来基本面拐点，2026年将延续上行趋势 [2]