光纤光缆行业价格与市场表现 - 2026年1月，中国市场G.652.D单模光纤平均价格创近七年新高，达到35元/芯公里以上，部分报价突破40元/芯公里，年内涨幅超80% [1] - 2025年Q2散纤价格曾跌至近十年低位20元/芯公里，2025年下半年环比上涨15%-20%至24元/芯公里，2026年1月迎来爆发式上涨，价格从2025年底的24元/芯公里翻倍至35元/芯公里以上 [2] - 2026年2月6日早盘，光纤光缆行业股票集体大涨，市值近700亿元的长飞光纤开盘13分钟后涨停，续创历史新高，通鼎互联、亨通光电、长盈通等跟涨 [1] 价格上涨驱动因素 - 价格上涨由散纤市场主导定价，摆脱了此前运营商集采定价的压制 [2] - 2025年下半年，海外G657A2等需求大幅提升，带动光纤产能切换，导致G652D产能供给减少，交期变长，推动散纤价格持续上涨 [2] - 临近电信、移动运营商集采以及春节前行业备货需求旺盛，预计价格还将持续上涨 [2] - AI驱动的数据中心内部及数据中心互联场景的光纤需求高增，拉动全球光纤需求持续攀升，智算中心对超高带宽、低时延传输的刚性需求成为光纤需求增长的核心引擎 [3] 行业出口与增长点 - 2025年12月及全年，光纤光缆企业出口表现优异，出海成为行业企业重要的利润增长点 [3] 宏观与市场潜在风险 - 全球市场近期调整由美元流动性萎缩和AI叙事逻辑生变引发，流动性格局尚未扭转 [4] - 美国杠杆借贷指数在不到20天内由最高位跌破12月4日的价位，美联储隔夜逆回购规模已跌至17亿美元，显示货币市场流动性见底 [4] - 市场对科技巨头巨额资本支出的回报存在疑虑，担忧其现金流恶化，若资本支出不足将对人工智能硬件链条造成冲击，若过大也会引发市场怀疑 [4] - 作为硬件链的一环，光纤光缆行业逻辑存在不确定性，这可能是长飞光纤涨停板封单不坚决的原因之一 [4] - 有观点认为，依赖巨额资本开支来保住AI时代地位，可能影响科技巨头的估值水平，导致市场进行结构再平衡，减持“M7”巨头股票，而非全部押注AI [5]