服务器CPU供应趋紧现状 - 英特尔与AMD已向中国客户发出供应受限通知[2] - 英特尔部分服务器CPU产品的交付周期被拉长至最长六个月[2] - AMD部分服务器CPU的交付周期已延长至8-10周[2] - 英特尔服务器芯片在中国市场的整体价格已普遍上涨超过10%[2] - 英特尔对第四代与第五代至强处理器采取配额式供应[2] - 中国市场贡献了英特尔总营收的20%以上[2] 供应紧张的原因分析 - AI基础设施加速扩张引发对AI专用芯片的激烈争夺，并带动算力供应链连锁反应[2] - 英特尔自身面临良率挑战，限制了产能提升[3] - AMD依赖台积电代工，而台积电当前优先保障AI芯片生产，压缩了CPU产能空间[3] - 服务器关键部件内存芯片短缺，推动客户提前抢购CPU以锁定相对低价的内存资源[3] - “智能体AI”的崛起对CPU算力要求远高于传统应用，推高了整体需求[3] - 英特尔承认AI应用快速普及正在推高“传统计算”需求[3] 市场格局与公司应对 - 英特尔与AMD主导全球服务器CPU市场[3] - 英特尔市场份额从2019年的90%以上降至2025年的约60%[3] - AMD市场份额从2019年的约5%提升至2025年的约20%[3] - 在中国，阿里巴巴、腾讯等云厂商均为重要客户[3] - 英特尔预计一季度库存将处于低位，正积极扩产，目标在2026年二季度缓解供给压力[3] - AMD已提升产能布局，并称有信心依托与台积电等关键供应商的合作满足全球客户需求[3]