工信部政策：国家算力互联互通节点建设 - 工信部发布通知，要求构建国家算力互联互通节点体系，旨在提高公共算力资源使用效率和服务水平，促进算力高质量发展 [1][2] - 建设目标为建立“1+M+N”国家算力互联互通节点体系，通过“统一标识、统一标准、统一规则”运行机制，实现不同区域、主体、架构算力资源的标准化互联和高效流动应用 [2] - 节点分为区域节点和行业节点，区域节点面向算力需求旺盛地区，行业节点面向重点行业，各自建设服务平台以实现算力供需对接 [2][3] - 区域节点提供标识注册、互联调度和数据监测等综合性支撑服务，行业节点提供算力资源汇聚、标识、选择等市场化服务并接入区域节点 [2][3] - 每个省级行政区可申报1个区域节点，每个行业原则上可申报1个行业节点 [3] 市场反应与产业链动态 - 政策发布后，二级市场算力产业链部分个股出现拉升，CPO（共封装光学）方向最为活跃，智立方20%涨停，科瑞技术10%涨停，易天股份、奥特维、长飞光纤、环旭电子等大涨 [1] - 光模块和交换机作为算力网络关键硬件，正围绕“高速率、低功耗、低成本”加速革新，CPO成为柜内互联的确定性方向，LPO（线性驱动可插拔光学）等低成本方案快速兴起 [7] - 国产光模块厂商已在全球市场占据领先地位，有望深度受益于全球AI算力基建扩张 [7] AI模型迭代与算力需求 - 临近春节，国产模型进入密集发布窗口期，DeepSeek、Kimi、阿里、百度、字节等公司接连发布或计划发布新一代AI大模型 [5] - 国产模型的快速迭代旨在抢占用户AI交互入口，将加速驱动模型整体商用进度 [5] - 模型侧更新将驱动推理侧算力需求加速提升，2026年被视为推理侧国产超节点上量元年 [5] - 供需两侧双向奔赴，华为、曙光、沐曦、昆仑芯、阿里等国产厂商已发布新一代超节点方案，产业链即将迎来放量时点 [5] 机构观点：算力产业链投资逻辑 - 财通证券指出，国产模型快速迭代对应推理侧算力需求有望迎来加速提升，国产算力产业链有望核心受益 [1][5][6] - 国信证券认为，算力资源已成为AI应用的核心预算约束和“卖方型市场”，算力链有望在强业绩支撑下重回科技投资主线 [6] - 国元证券分析，为支撑大模型训练与推理的爆发式需求，AI算力基础设施正系统性升级，推动算力扩展模式向分布式集群横向扩展及跨域协同演进 [6] - AI竞争已从芯片性能延伸至整个互联基础设施的系统级优化，光通信与交换技术的演进及供应链格局将成为决定未来AI基础设施效率与成本的核心变量之一 [7]