2026年1月A股市场与私募行业表现 - 2026年开年以来A股延续“慢牛”行情，上证指数一度突破4100点，刷新十年新高，期间贵金属、商业航天、半导体、光伏等板块轮番表现 [2] - 在此行情下，私募业绩迎开门红，5416只私募产品1月份收益均值为7.07%，正收益产品占比达89.01% [2] - 分策略看，受益于黄金、白银等贵金属的亮眼表现，宏观策略、主观CTA、其他衍生品策略1月平均收益均在10%以上；量化多头、主观多头1月收益均值分别为8.65%、8.57% [2] 私募各策略业绩表现（截至2026年1月） - 宏观策略、主观CTA、其他衍生品策略1月收益均值领先，分别为12.81%、12.76%、11.66% [3] - 量化多头（表格中为“曹化务杀”，疑为“量化多头”笔误）与主观多头1月收益均值分别为8.65%和8.57% [3] - 从长期业绩看，近3年收益均值前三的策略为其他衍生品策略（133.81%）、主观CTA（111.67%）、宏观策略（93.21%）；近5年收益均值前三为其他衍生品策略（240.95%）、宏观策略（156.02%）、主观CTA（148.53%） [3] - 截至2025年10月末，私募证券投资基金规模首次突破7万亿元 [3] 百亿私募规模创新高 - 截至2026年1月底，中国百亿私募数量达到122家，突破历史新高（此前高峰为2022年3月的116家），较2025年12月底的112家新增10家 [4] - 1月份有8家私募首次突破百亿规模，包括国源信达、恒毅持盈(深圳)私募、倍漾量化、腾胜投资等；另有5家私募重回百亿阵营，包括洛书投资、遂玖私募等 [4] - 外资私募腾胜投资（Two Sigma中国子公司）于2026年1月成功突破百亿规模，标志着继桥水（中国）后又一家外资私募巨头在中国市场站稳脚跟 [5] 百亿私募结构特征 - 按核心策略划分，122家百亿私募中，股票策略占86家，多资产策略占16家，债券策略占8家，期货及衍生品策略占4家 [8] - 按办公城市划分，上海地区有57家，北京有29家，深圳有10家，杭州和海南澄迈各有5家 [9] - 员工人数在50人以上的百亿私募有38家，在100人以上的有15家，包括九坤投资、灵均投资、高毅资产等 [9] - 目前拥有香港9号牌照的百亿私募共有40家 [9] 百亿私募近三年业绩排名（截至2026年1月） - 近3年符合排名规则的百亿私募产品共433只，近3年收益均值为78.44% [10] - 近3年收益均值位居前10的百亿私募依次是：久期投资、开思私募、东方港湾、阿巴马投资、国源信达、茂源量化、千衍私募、天演资本、进化论资产、复胜资产 [10] - 开思私募（成立于2009年11月，2025年9月突破百亿）近3年收益位居第2，其投资理念是以合理价格买入优质公司长期持有 [16] - 东方港湾近3年平均收益位列第3，其海外基金第一大重仓股已由英伟达转变为谷歌 [17] - 1月新晋百亿的国源信达近3年平均收益位列第5，公司总经理史江辉认为2026年股票和黄金都有望继续上涨，并可能因一线城市房价企稳而走出全面牛市 [19] 百亿私募近五年业绩排名（截至2026年1月） - 近5年符合排名规则的百亿私募产品共269只，近5年收益均值为83.11% [20] - 近5年收益均值位居前10的百亿私募依次是：久期投资、日斗投资、复胜资产、聚宽投资、宁波幻方量化、龙旗科技、洛书投资、君之健投资、银叶投资、明汯投资 [20] - 日斗投资（成立于2016年3月，2024年突破百亿，截至2025年10月管理规模近300亿）近5年收益位居第2，公司在2020-2025年期间连续六年取得正收益，投资上偏好基本面扎实的行业龙头并敢于重仓 [26] - 复胜资产近5年收益位居第3，2025年受益于新消费等主题行情取得亮眼业绩，2026年开年单日完成10亿元募资并售罄；公司关注AI科技方向，并在1月调研了利欧股份、壹网壹创等AI应用股 [26][27]