文章核心观点 - 清华大学五道口金融学院发布《2025基金行业发展现状与投资趋势研究报告》，旨在洞察全球基金行业动态，剖析发展特征，并评估中国基金业的金融服务效能，以期为行业提供有益参考，助力中国基金业行稳致远 [3] - 建设金融强国目标的提出，赋予了金融行业前所未有的历史责任与时代机遇，基金行业连接着广大投资者、实体企业与资本市场，其健康发展对于优化融资结构、推动创新资本形成、促进资本市场稳定、增加居民财产性收入具有不可替代的作用 [3] 全球基金行业发展分析 - 美国市场：以开放式基金为主流，过去三十年保持稳健增长，其中交易所交易基金（ETF）日益受到青睐，发行规模创下新高，同时投资者结构和观念亦在演变 [7] - 欧洲市场：基金行业持续向好，UCITS长期占据市场主导地位，但规模波动较为明显，政策层面，欧盟近期通过资本市场一体化方案，着力解决市场碎片化问题 [7] - 新加坡市场：以ETF和单位信托为核心，多元化发展，其中约77%的资金来自海外，彰显其国际财富管理中心地位 [7] - 日本市场：以投资信托为核心，在低利率与老龄化背景下，股票与海外投资上升，呈现被动化、出海化趋势 [7] - 中国内地市场：公募基金市场发展态势持续向好，整体规模再创新高，而私募基金整体规模有所收缩，仅创业投资基金实现逆势增长，中国投资者持有耐心有所增强，普通股票型基金成为其主要配置方向，展望未来，行业将借助科技赋能与战略服务，不断提升自身国际竞争力 [8] - 香港市场：在政策与市场需求共同推动下，进一步巩固了其全球金融中心地位，伴随粤港澳大湾区建设的深化和沪深港交易所协作机制的完善，市场资金结构更趋多元，展望未来，依托市场创新、ESG与另类产品的兴起、科技赋能，其基金行业有望保持良好增长态势 [8] 全球投资市场专题分析 - 差异化ETF策略与市场生态的协同进化：报告系统分析了定投、核心-卫星以及买入-持有-再平衡三类主流ETF策略，并明确了其适配的投资者类型，说明投资者可通过差异化策略实现资产组合的精准配置与优化，展望未来，中国ETF市场将在产品种类、资产类别、交易与监管机制等方面不断完善，为投资者提供更丰富的选择，这一从“规模扩张”向“生态升级”的转变，主要由产品创新、监管完善与投资者教育协同驱动 [10] - 量化投资与AI技术应用的融合发展：人工智能技术对量化投资日益深入赋能，其一，AI正在重塑投资研究的信息处理模式，其二，AI正从“增效工具”向“分析赋能者”的角色演进，其三，AI显著增强了量化投资等领域的研究深度，展望未来，投资管理的发展方向在于实现人机能力的深度融合与功能互补，而非由AI取代人类 [11] - 真实世界资产（RWA）的发展现状与前景展望：具备“实体资产锚定”和“数字技术赋能”双重特征的RWA，正在深刻重构传统金融与数字经济的生态格局，然而，随着其规模与产品种类持续扩张，其发展边界与合规底线亦成为亟待深入审视的关键议题，在此背景下，全球范围内对RWA的合规监管呈现出显著的分化态势 [11]