交易与预测的关系 - 交易的核心并非预测单次结果，而是重复一个具有正期望值的结构，类似于抛硬币游戏中，尽管单次结果随机，但数学期望为正（0.5×100 - 0.5×50 = 25元），长期参与即可获利 [5][6][7][8][9][10] - 交易思维与投资思维不同：投资侧重于逻辑推演和基本面判断，而交易侧重于赔率结构、盈亏比和仓位控制，不关心单笔交易对错，只关注同类信号长期是否盈利 [11][12][13] - 一位交易者的具体数据显示：在382笔清仓交易中，平均持股19天，胜率约40%，盈亏比略高于2:1，尽管60%的单子亏损，但由于盈利时赚得多、亏损时亏得少，整体仍能盈利 [15] - 单笔仓位控制在4%左右，这种仓位管理策略避免了“赌命”行为，将每笔交易视为统计分布中的一个样本，体现了对不确定性的接受能力，这是比判断力更重要的优势 [16][17][18] 分散投资的本质与红利 - 分散投资不仅是为了降低风险，其底层红利在于利用涨跌的非对称性（下跌有极限，上涨空间无上限）在数学层面产生确定性收益，例如用1元买两只股票，一只翻倍、一只腰斩，最终总资产为2.5元，实现25%的增值 [21] - 一个名为“山海经”的虚拟实验验证了此逻辑：240只价格纯随机波动（满足对数正态分布，均值为0）的“神兽”，在26年的回测中，由其组成的指数上涨了接近230%，证明分散投资的加和效应能放大非对称性，使整体呈现向上趋势 [22][23][24] - 现实市场中，由于存在趋势性和羊群效应带来的肥尾特征，分散投资的红利会被进一步放大，能通过捕捉更多上涨收益来覆盖下跌损耗，许多指数的收益中很大一部分阿尔法（超额收益）实际上来源于分散本身 [25] - 指数投资的本质（如巴菲特所推崇）是通过不断剔除差标的、纳入好标的来实现“去弱留强”，这天然地运用了分散投资的统计优势，投资者无需预测哪只股票会成为十倍股，只需通过分散确保自己在场 [26][27] 核心理念与世界观 - 将“不预测”与“分散投资”结合，形成一个完整框架：不预测是对单次不确定性的承认，分散投资是对统计结构的利用，这共同构成了一种从线性因果思维转向概率世界观的转变 [30][31][32] - 市场是一个由概率叠加、情绪博弈和信息扩散构成的复杂系统，在其中预测往往是幻觉，而基于统计设计的交易或投资结构（如正期望系统、分散配置）才是投资者可以掌握并建立长期优势的关键 [33][34][35][36] - 最终目标是设计一个能应对随机性的系统，而非试图预测或控制未来，通过积累足够多的交易样本，让长期结果自然浮现，从而实现与随机性共处 [37][38]