公开市场操作与资金面 - 央行于2月9日开展1130亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，因当日有750亿元逆回购到期，实现单日净投放380亿元 [3] - 银行间市场资金面整体平稳，DR001加权平均利率小幅下降并徘徊于1.27%低位，DR007、DR014因长假因素有所上行 [5] - 非银机构以信用债为抵押融入隔夜的报价仍低于1.5%，跨春节需求利率相对平稳在1.6%附近或稍低位置 [5] - 全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在1.58%附近，较上日小幅下行 [6] 利率债与国债期货表现 - 国债期货各期限主力合约普遍上涨，其中30年期主力合约涨0.14%，10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约涨0.08%，2年期主力合约涨0.04% [12] 国内要闻与政策 - 沪深北交易所宣布优化再融资一揽子措施，支持优质上市公司创新发展并优化审核以提高效率，同时修订规则以适应科创企业“轻资产、高研发投入”特点 [13] - 沪深北交易所允许存在破发情形的上市公司通过定增、发行可转债等方式合理融资，募集资金需投向主营业务，并明确将提升再融资灵活性、便利度，加强全过程监管 [13] - 财政部将于2月10日招标发行总计700亿元贴现国债，包括300亿元63天期和400亿元91天期 [13] - 深圳市政府工作报告提出，2026年深圳GDP增长预期目标为5%，固定资产投资力争增长5%，社会消费品零售总额增长6%，居民消费价格涨幅目标2%左右 [13] 全球宏观动态 - 日本财务大臣表示，日本不会依赖赤字债券来降低消费税，且减免消费税的期限将限于两年 [15] - 美国财长预计，美联储需要一年时间才能就资产负债表问题作出决定 [16] 债券市场重要事件与观点 - 标普观点认为，中国商品房的供给过剩将压制行业复苏 [18] - 瑞安房地产拟成立合营企业将黄浦区项目转换为境内投资，此举有助于项目境内融资 [18] - 日本投资者2025年净买入美债规模下降，但对德债的净购买规模创2017年以来最高 [18] - 五年期日本国债收益率升至1.725%，为2001年有记录以来的最高水平 [18] 债券市场负面事件与风险 - 近期有多家发债主体出现隐含评级下调或被列入评级观察等负面事件，涉及公司包括浙江省新昌县投资发展集团有限公司、新疆北新路桥集团股份有限公司、重庆建工集团股份有限公司、深圳华侨城股份有限公司等 [19] - 本月出现多起城投非标资产风险事件，包括风险提示和违约，涉及产品类型包括私募基金、信托计划、债权计划等，相关资产如“西安洋东现代城市发展投资合伙企业”、“平安-万科重庆天地不动产债权投资计划”等 [20]