本周智能汽车行情复盘 - 智能汽车指数本周下跌3.3%，智能汽车指数（除特斯拉）上涨0.2%，智能汽车指数（除整车）下跌0.1% [4][11] - 截至2026年2月6日，智能汽车指数PS(TTM)为14.5倍，估值处于2023年初以来的98%分位数高位；智能汽车指数（除特斯拉）PS(TTM)为5.7倍，处于81%分位数；智能汽车指数（除整车）PS(TTM)为9.7倍，处于79%分位数 [4][11][20] - 本周涨幅前五的个股为：禾赛（+8.9%）、理想汽车（+8.7%）、星宇股份（+8.7%）、开勒股份（+4.6%）、小马智行（+3.1%）[4][11][23] 本周行业核心变化 - 政策方面，工信部等八部门印发《汽车数据出境安全指引(2026版)》，要求汽车数据处理者通过境内法人主体申报数据出境安全评估 [5][11][26] - 公司动态方面，Uber计划2026年在香港推出Robotaxi服务，合作伙伴包括百度和文远知行 [5][11][26] - 文远知行与Uber升级战略合作，计划于2027年内在中东地区（阿布扎比、迪拜、利雅得）部署至少1200辆Robotaxi [5][11][26] - Waymo于2026年2月3日宣布完成160亿美元融资，投后估值达到1260亿美元 [26] - Waymo在2026年2月3日的日活跃用户达到119,511人，同比增长68.2% [29] 当前时点智能汽车板块投资建议 - 核心观点是继续坚定看好2026年L4 RoboX（自动驾驶）主线 [6][11] - 投资偏好上，B端软件标的优于C端硬件标的 [6][11] - H股优选组合：小鹏汽车、地平线机器人、小马智行/文远知行、曹操/黑芝麻智能 [6][11] - A股优选组合：千里科技、德赛西威、经纬恒润 [6][11] 下游应用维度相关标的 - Robotaxi视角： - 一体化模式：特斯拉、小鹏汽车 [6][11] - 技术提供商+运营分成模式：地平线、百度、小马智行、文远知行、千里科技等 [6][11] - 网约车/出租车转型：滴滴、曹操出行、如祺出行、大众交通、锦江在线 [6][11] - Robovan视角：德赛西威、九识智能、新石器等 [6][11] - 其他无人车视角：矿卡（希迪智驾等）、港口（经纬恒润等）、环卫车（盈峰环境等）、巴士（文远知行等）[6][11] 上游供应链维度相关标的 - B端无人车代工：北汽蓝谷、广汽集团、江铃汽车、同力股份 [7][11] - 核心上游供应商： - 检测服务：中国汽研、中汽股份等 [7][11] - 芯片：地平线机器人、黑芝麻智能 [7][11] - 域控制器：德赛西威、经纬恒润、均胜电子、华阳集团、科博达等 [7][11] - 传感器：舜宇光学科技、禾赛、速腾聚创 [7][11] - 线控底盘：伯特利、耐世特、浙江世宝 [7][11] - 车灯：星宇股份 [7][11] - 玻璃：福耀玻璃 [7][11] 行业运营数据跟踪 - 特斯拉L4：截至2026年2月5日，可发现车队272辆，环比增加3辆；截至2026年2月6日，FSD累计里程达75.9亿英里 [28][30] - Waymo L4：截至2026年2月2日，可发现车队157辆，分布在奥斯汀、湾区、亚特兰大、洛杉矶和凤凰城 [29]