公司业绩预告与市场反应 - 公司发布2026财年第三季度初步业绩，预计营收为4.04亿美元至4.08亿美元，远超市场普遍预期的3.412亿美元 [4] - 公司此前给出的季度指引区间为3.35亿美元至3.45亿美元，本次预告下限4.04亿美元较指引上限高出约17%，预告上限4.08亿美元较指引下限高出约22% [4][12] - 受强劲业绩预告刺激，公司股价在常规交易时段收涨10.91%，盘后交易时段涨幅一度超过15% [1][6] 财务指引与增长前景 - 公司预计2026财年第四季度营收将实现中个位数的环比增长，推动整个2026财年营收同比增长超过200% [5] - 公司最新的全年增长指引大幅超出分析师此前预期的172%同比增长 [5] - 公司计划于2026年3月2日公布完整财报，届时将提供更多财务细节 [10] 业绩增长驱动因素 - 业绩爆发式增长主要源于AI数据中心对高速、高能效连接产品的爆炸性需求 [1][3][15] - 公司产品组合涵盖AEC（有源电缆）、光收发器以及用于以太网和PCIe的DSP芯片，可提供高达1.6T的行业领先性能 [16][17] - 公司在AEC（有源电缆）市场占据绝对领导地位，该技术是连接AI服务器与网络交换机的关键组件，相比传统方案更可靠且功耗更低 [16] 客户与市场地位 - 公司的解决方案获得众多行业巨头青睐，主要客户包括亚马逊、微软以及埃隆·马斯克的xAI [17] - 科技巨头在AI基础设施上的巨大投入直接转化为对公司产品的强劲需求 [17] - 公司目前市值已超过200亿美元，投资者看重其在1.6T等前沿技术节点的卡位优势以及高速增长 [17] 华尔街观点与评级 - 华尔街主流投行维持看多观点，Needham重申“买入”评级，并将公司列为2026年“首选股”，目标价看高至220美元 [18] - 分析师认为，随着AEC采用率提高和新产品（如Blue Heron 224G retimer）推出，公司业绩将持续跑赢大盘 [18] - Rosenblatt Securities持相对谨慎态度，给予“中性”评级，目标价170美元 [19] 后续关注要点 - 市场后续关注点在于利润端能否跟上规模扩张，即毛利率、费用率是否同步改善 [11] - 投资者将追问当季超预期由哪条产品线贡献更多，以及供给、价格与产品组合的变化 [13] - 市场希望获得关于2027财年更具体的订单与交付节奏描述，而不仅是“中个位数环比增长”的方向性指引 [14]