文章核心观点 - 文章围绕投资者在春节长假期间面临的“持股还是空仓”选择展开分析 探讨了不同风险偏好投资者应采取的仓位策略和配置方向 核心建议是避免极端仓位 采取“仓位适中、优化结构、分散风险、保持灵活”的策略[7] 市场环境分析 - 政策面：中央经济工作会议及近期央行降准、降息等稳市场政策频出 政策目标明确为“稳预期、稳市场、稳信心” 这是A股市场最大最强有力的支撑力量[6] - 经济基本面：宏观经济数据有企稳向好势头 但复苏力度尚有提升空间 消费等内生动力有待加强[7] - 资金面与情绪面：市场成交量已连续两个月日均成交量在2万亿元以上 这在A股历史上罕见 显示市场活跃度较高[7] - 技术面：沪指进入2月以来基本在4000点以上震荡筑平台 深创两指也跟随筑造新平台 且此平台较2025年平台明显更高 显示A股整体向上趋势未变 有继续向上发展的动力[7] - 国际风险：美联储货币政策走向及中东、拉美、东南亚、南亚、俄乌、非洲、东亚等地区存在影响区域安全与稳定的不确定因素 可能加剧国际金融市场动荡[7] 投资者仓位策略建议 - 总体原则：避免采取“全仓持股”或“完全空仓”的极端做法 对大部分投资者而言更合理的做法是“仓位适中、优化结构、分散风险、保持灵活”[7] - 稳健型/风险厌恶型投资者：建议中等偏低仓位（如3-5成） 以防御为主 持有高股息、低估值的防御板块 如煤炭、银行、公用事业（电力）、部分消费品龙头 这些板块现金流稳定且分红可观 在市场波动时相对抗跌[8] - 平衡型/有一定风险承受能力投资者：建议中等仓位（如5-7成） 核心仓位（约60%-70%持仓）配置高股息、低估值的蓝筹作为“压舱石” 卫星仓位（约30%-40%持仓）可布局成长型股票以博取节后可能出现的反弹 如半导体、人工智能、信创等（需精选标的）[8] - 激进型/承受风险能力较强投资者：仍应严格控制仓位 不建议满仓过节 若选择较高仓位持股 必须确保持仓是经过深入研究、逻辑坚实且设好明确止损位的品种 应避免持有纯题材炒作、无业绩支撑的高位股[8]