IDC行业市场表现 - 2月10日早盘，A股算力概念股盘初上扬，大位科技2连板，特发信息涨停，美利云一分钟内直线拉升封死涨停板，人民网直线封板 [1] - 短剧游戏、影视院线板块上演涨停潮，光线传媒20cm涨停，华策影视、幸福蓝海涨超10%，中国电影、上海电影、博纳影业等10余股涨停 [1] - 文化传媒相关ETF大爆发，两只影视ETF触及涨停，创历史新高 [1] - IDC板块近期整体爆发，网宿科技作为龙头近期涨幅接近翻倍 [2] IDC行业再度走强的核心逻辑 - 核心逻辑在于人工智能大模型催生海量tokens消耗，导致算力需求成倍增加 [2] - 字节跳动单日50万亿tokens消耗中，豆包6.5万亿，抖音13万亿至14万亿，即梦4.5万亿，API 7.5万亿，多模态内容占比提升远大于文本，其消耗算力的速度是文本的十倍以上 [1] - 近期AI视频生成模型Seedance2.0（字节跳动推出）刷屏，可根据文本或图像在60秒内生成电影级视频，强化了市场对算力需求的预期 [2] 大模型技术发展与商业化预期 - 市场对大模型的"春节档"有较高期待，包括千问团队新一代开源大模型Qwen 3.5、DeepSeek V4、智谱的GLM5、Minimax 2.2、杨植麟的KimiK3等即将到来 [3] - 大模型商业化存在迫切性，OpenAI在2025年上半年收入43亿美元，亏损135亿美元，预计其计算成本到2028年将增至千亿美元量级 [4] - OpenAI计划在未来8年内投入约1.4万亿美元用于数据中心建设，OpenAI和Anthropic预计还需要继续承担4-5年的净现金流出 [4][5] - ChatGPT首批广告将在2026年2月初上线，按CPM（展示次数）收费，2026年有望看到更大规模的AI收入兑现，国内大厂有望快速跟进广告变现 [5] 行业景气度与产业链发展 - 商业化加速将直接增加对算力的需求，近期各种商品涨价预期开始发酵，IDC行业景气度拉升 [5] - 2026年以来，国内外IDC催化频发，行业高景气度持续 [5] - 华为昇腾、寒武纪等国产AI芯片性能持续提升，阿里"千问"、腾讯"混元"、字节"豆包"等大模型不断迭代，AI+传媒/游戏/教育/医疗等应用逐步试点落地 [5] - "芯片—模型—应用"商业闭环正加速形成，有望带动以阿里为代表的国内云厂商算力投入加码 [5]