文章核心观点 - AI数据中心引爆电力需求，燃气轮机成为关键卡脖子设备，GE Vernova作为制造商迎来罕见景气周期，产能极度紧张引发客户“抢订大战”，公司市场地位强势，盈利预期与股价大幅飙升 [2][3][7][14] 产能紧张与市场供需 - GE Vernova燃气轮机产能告急，积压订单已排满未来四年多生产线，截至2025年底积压订单达83吉瓦，而2025年产能仅提升至20吉瓦 [8][9] - 公司预计到2025年底积压订单将达100吉瓦，届时2029年和2030年产能将基本售罄，2026年预计新增约17吉瓦订单，接近公司近一年的产能 [7][10] - 客户需为2030年交付提前四年支付不可退款押金以“预留”制造档期，甚至出现“先付押金占位、后议价格”的强势销售模式，凸显卖方市场地位 [2][3][6][7] AI数据中心驱动需求 - AI数据中心耗能巨大，对稳定、大规模电力供应需求推动传统电力基础设施扩张，燃气轮机因其能提供24小时不间断稳定基础负荷电力，成为支撑AI基础设施的关键设备 [11][12] - 电力需求激增导致市场紧张，电力生产商担忧未来供应短缺，从被动等待转向主动抢占制造档期，例如Maxim Power提前四年锁定产能并支付押金 [6][12] 财务表现与市场预期 - GE Vernova股价自2024年初从GE Aerospace分拆以来累计涨幅已超过500%，周一（报道当日）上涨2.9%收于801.54美元，创52周新高，过去12个月上涨102% [2][4][7][14] - 华尔街大幅上调公司盈利预期，预计2030年EBITDA将接近170亿美元，较一年前约90亿美元的预期几乎翻倍 [2][7][14] - 公司作为能源转型和AI基础设施建设的双重受益者，供需失衡正转化为定价权优势，可能带来更高定价和盈利水平 [7][14]