机构调研概况 - 2026年以来，上市银行迎来机构密集调研，截至2月9日已有13家银行累计迎来54次机构调研，参与机构数量达386家[1][2] - 沿海经济发达区域的中小银行是机构重点调研对象[1] - 调研重点议题包括2026年信贷“开门红”表现、“十五五”规划、资产负债端管理及财富管理等[2] 信贷投放表现与结构 - 多家银行表示2026年信贷“开门红”投放节奏符合预期，整体投放好于上年[4] - 苏州银行表示实现“开门红”较好开局，杭州银行表示投放整体良好且较往年同期多增，南京银行表示对公信贷稳健起步且总体投放好于上年[4] - 信贷投放结构明晰，对公与零售各有侧重，例如上海银行对公聚焦区域重大战略项目，零售围绕“房生态”和“车生态”[4] - 信贷投放普遍围绕当地产业，例如青岛银行紧盯科技金融、蓝色海洋等“八大赛道”，瑞丰银行聚焦现代纺织、绿色化工等支柱产业[5] - 中泰证券调研显示，“十五五”开局之年投放节奏前置明显，对公贷款重点领域支撑仍占主导[5] - 申万宏源研究表示，信贷总量平稳但需求结构尚待优化，反馈积极的主要是国有行和优质地区城商行，股份行、农商行贷款增速或慢于同业[5] 中间业务发展战略 - 被调研银行均将拓展中间业务收入作为应对息差压力的核心战略，财富管理是重点发力领域[7] - 银行通过丰富理财、保险、基金等产品矩阵，强化投顾能力，推行客户分层等方式提升财富管理创收能力[7] - 部分银行依托区域产业深耕供应链金融，发力债券承销、资产证券化等投行业务[7] - 招商证券研报透露，多家国有大行和股份行一致看好中收业务，重点把握居民存款再平衡趋势下的财富管理机会[7] - 多数银行反映开年以来新增存款超过上年同期，“存款搬家”迹象不明显[7] - 中泰证券调研显示，财富管理带动手续费持续改善，2026年开年以来资本市场表现活跃，银行财富管理收入有望维持高增[7] - 申万宏源研究认为，定期存款迎来大规模到期高峰是银行做大非存款AUM、优化结构的良机，有理财子公司的银行重点以理财承接到期资金，其他银行倾向于代销高费率保险[7] 2025年业绩快报分析 - 截至2月9日，已有11家上市银行发布2025年业绩快报，普遍实现经营收入和归母净利润同时正增长[9] - 青岛银行归母净利润同比增长21.66%，齐鲁银行同比增长14.58%[9][10] - 杭州银行营收387.99亿元同比增长1.09%，归母净利润190.30亿元同比增长12.05%[10] - 浦发银行营收1739.64亿元同比增长1.88%，归母净利润500.17亿元同比增长10.52%[10] - 宁波银行营收719.68亿元同比增长8.01%，归母净利润293.33亿元同比增长8.13%[10] - 南京银行营收555.40亿元同比增长10.48%，归母净利润218.07亿元同比增长8.08%[10] - 资产规模均实现稳健扩张，中小银行增速领先，多家增速超10%，例如青岛银行资产总额8149.60亿元同比增长18.12%，南京银行资产总额30224.24亿元同比增长16.63%[11][12] - 不良贷款率维持向好，暂未有银行不良率明显反弹，多数银行加大了拨备计提力度但拨备覆盖率普遍下滑[12] - 申万宏源研究认为利润增长稳定的原因包括息差降幅收窄带动利息净收入企稳、中间业务收入改善以及资产质量基本盘稳定[12] - 展望2026年，多家券商分析师表示近期央行结构性货币政策工具有助于稳定银行净息差预期，净息差降幅有望大幅收敛[12]