软银集团股价大涨的驱动因素 - 旗下电信子公司SoftBank Corp上调2025财年业绩预期，推动集团股价在周二一度大涨超11%，收盘上涨10.68%，市值达约1730亿美元 [1] - 电信子公司2025财年前九个月营收同比增长8%至5.2万亿日元，营业利润增长8%至8840亿日元，并将全财年营收预期从6.7万亿日元上调至6.95万亿日元，营业利润目标大幅提高至1.02万亿日元 [3] - 市场对软银在人工智能领域的核心持股地位持乐观态度，同时日本政府可能出台大规模刺激政策的预期也共同推动了股价上涨 [1] 软银的“AI雄心壮志”与战略布局 - 软银的AI战略旨在打造一个从底层芯片架构到AI应用的全栈投资生态，其核心是通过关键持股和收购在AI算力基础设施领域占据核心地位 [10][11] - 公司通过持股近90%的Arm Holdings、收购Ampere Computing和Graphcore Ltd.，以及投资OpenAI、台积电等，构建了从AI硬件架构、算力基础设施到AI平台与模型的多层次战略 [3][10][12] - 这一系列布局被市场视为孙正义“AI雄心壮志”的体现，旨在使软银在全球AI普及中扮演核心角色，并追求巨额投资回报 [10][11] Arm Holdings的业务进展与市场地位 - Arm在2025年第四季度创下12.42亿美元的季度营收纪录，超出市场预期，主要受人工智能算力需求推动 [6] - Arm数据中心相关版税营收同比增长超过100%，公司预计未来几年数据中心业务将超越智能手机业务，成为其最大规模的业务 [6] - Arm架构正从移动设备扩展至数据中心，计划在年底前为谷歌、微软、亚马逊等超大规模云厂商超过一半的数据中心服务器提供CPU架构支持 [6][8] - 基于ARM架构的服务器CPU在执行AI任务时，相比传统x86架构具备高能效优势，在特定工作负载下每瓦性能可达x86处理器的3.5倍 [9] Ampere Computing的战略意义 - Ampere是一家专注于为云原生和大型AI数据中心设计ARM架构服务器CPU的公司，其产品追求低功耗和高机架密度 [6][7] - 主要产品包括基于Arm Neoverse的Ampere Altra（80核）、Ampere Altra Max（128核），以及基于自研内核、支持DDR5和PCIe 5.0的AmpereOne（未来256核路线） [7] - 软银收购Ampere，结合其对Arm的控股，旨在打造全球最具影响力的ARM架构服务器CPU生态，强化其在AI算力基础设施领域的控制权 [4][7][12] 电信业务的具体表现 - 软银电信子公司SoftBank Corp在2025财年执行超预期，尽管调整了消费业务策略，优先考虑长期盈利能力而非用户增长 [4] - 消费业务营收微增3%，营业利润增长6%，但第三季度智能手机订阅用户因收紧获客政策而减少了约10万 [4]