核心观点 - 人工智能与智能代理的兴起正在驱动互联网平台的根本性重构，这显著增加了对Cloudflare服务的需求，成为公司增长的核心驱动力 [3][6][8] - Cloudflare第四季度业绩及2026年全年营收指引均超出市场预期，新增年度合同额增速创下2021年以来最快，推动其盘后股价大幅上涨 [2][3][4] 第四季度财务与运营表现 - 第四季度营收为6.145亿美元，同比增长33.6%，超出分析师预期的5.913亿美元 [2][3] - 第四季度每股收益为0.28美元，超出分析师预期，净亏损从上年同期的1280万美元收窄至1210万美元 [4] - 第四季度签下公司史上最大单笔年度合同，年均价值为4250万美元 [2][3] - 第四季度新增年度合同总额同比增长近50%，创下自2021年以来的最快增长速度 [2][3] - 财报发布后，公司股价在盘后交易中飙涨近16% [2][3][4] 2026年业绩指引 - 预计2026年第一季度营收为6.2亿至6.21亿美元，高于市场预期的6.139亿美元 [11] - 预计2026年第一季度调整后每股收益为0.23美元，略低于市场预期的0.25美元 [11] - 预计2026年全年营收为27.9亿至28亿美元，高于市场预期的27.4亿美元 [3][11] - 预计2026年全年调整后每股收益为1.11至1.12美元，低于市场预期的1.19美元 [11] AI与智能代理驱动的增长动力 - 向人工智能和智能代理的转变代表着互联网平台的根本性重构，正在推动对Cloudflare各项服务的需求 [2][3] - 公司CEO表示，如果智能代理是互联网的新用户，那么Cloudflare就是它们运行的平台和通过的网络 [8] - 人工智能在各行业的快速整合推动了对云服务及数字基础设施的需求，Cloudflare是这一趋势的直接受益者 [6][7] - 约80%的领先AI公司使用Cloudflare的解决方案，公司能够通过其边缘推理网络和AI Workers开发平台获益 [12] - 一个名为“OpenClaw”的开源AI代理曾引发市场对公司边缘计算基础设施的热情，并推动股价上涨 [7] 公司业务与市场地位 - Cloudflare为数百万网站提供互联网服务，平均每秒处理8100万次HTTP请求 [9] - 公司服务包括通过内容分发网络加速网站加载速度，以及提供DDoS攻击等恶意活动防护 [9] - 其技术可帮助用户安全地实现远程控制而不会危及家庭网络安全 [9]