百亿私募行业概览 - 截至2026年1月底，中国百亿私募管理人数量达122家，创历史新高，较2022年3月的116家历史高点再度突破 [1][4] - 2026年以来，百亿私募数量净增10家，行业头部效应显著 [4] - 在市场回暖与资金风险偏好修复背景下，私募行业“马太效应”进一步强化 [2] 百亿私募数量增长驱动因素 - 市场环境回暖，私募产品赚钱效应提升，吸引投资者申购，带动存量规模提升 [4] - 年初银行、券商等渠道资金回流明显，机构及高净值客户配置提前，头部私募募资效率提高 [4] - 策略持续迭代成熟，策略容量与稳定性增强，推动更多私募机构迈入百亿梯队 [4] - 行业集中度提升，资金进一步向业绩稳、品牌突出、合规完善的头部私募聚集 [4] - 在居民财富向专业机构转移、长期资金持续入市的背景下，百亿私募阵营持续扩容 [5] 新晋百亿私募与策略类型 - 2026年以来，国源信达、恒毅持盈（深圳）私募、倍漾量化、腾胜投资、姚泾河私募、泰康稳行（武汉）私募、四川发展证券投资、宏锡基金等8家机构首次突破百亿规模 [4] - 新晋机构类型多元，既包括量化私募，也涵盖主观多策略、混合策略及具有产业背景的机构，反映多元策略均有机会实现规模跃升 [5] 百亿私募地域分布 - 百亿私募区域集聚特征显著，上海地区数量达57家，占近半壁江山，稳居全国第一 [7] - 北京地区共有29家百亿私募，位居第二 [7] - 深圳地区有10家百亿私募 [7] - 杭州和海南澄迈地区各有5家百亿私募 [7] - 上海的优势得益于完善的金融基础设施、丰富的机构投资者资源、成熟的资管生态以及人才、信息与资本的高度集聚 [7] - 北京私募在宏观研究、政策理解及长期资金对接方面具备传统优势 [7] - 深圳私募更偏向交易型、量化及灵活策略 [7] - 杭州、海南等地在量化创新、制度成本及税收环境方面逐步显现吸引力 [7] 百亿私募人员与策略构成 - 员工人数在50人以上的百亿私募有38家，在100人以上的有15家 [7] - 按核心策略划分，股票策略私募占86家，多资产策略私募占16家，债券策略私募占8家，期货及衍生品策略私募有4家 [7] 百亿私募业绩表现 - 截至2026年1月底，在有业绩展示的80家百亿私募中，1月整体平均收益达到6.41% [9] - 实现正收益的百亿私募多达78家，占比高达97.50% [9] - 从收益分布看，28家百亿私募1月收益在5%以内，41家收益介于5%—9.99%，另有9家收益超过10% [9] - 久期投资、海南希瓦、千宜投资等机构表现尤为突出 [9] - 业绩较好的原因包括权益市场情绪回暖、成交活跃度提升，以及部分私募在去年底已完成仓位与策略调整，在结构性行情中获得了较好的收益弹性 [9]