市场分析观点 - 分析预测市场时应避免基于过远或想象出的利空利多因素 这些因素缺乏真实逻辑和事实支撑 [1] 宏观经济与政策 - 2025年第四季度货币政策报告发布 增量信息不多 但提及完善国债买卖常态化操作机制 [6] - 市场推测国债买卖工具自上线以来仅有净买入 无净卖出 该工具可能达到为利率设置上限并降低波动的效果 [7] 资金与货币市场 - 央行公开市场净投放4035亿元 开展785亿元7天期和4000亿元14天期逆回购操作 到期750亿元7天期逆回购 [4] - 银行间资金面转为均衡 资金利率保持平稳 DR001位于1.37%附近 DR007位于1.54%附近 [4] - 银行间质押式回购利率显示 R001加权利率为1.46% 成交67138.98亿元 R007加权利率为1.60% 成交2833.56亿元 [5] 债券市场表现 - 10年期国债活跃券利率从1.795%平开后微幅下行 全天在1.792%至1.786%区间波动 最终收于1.786% 下行0.9个基点 [6][10] - 自1月14日以来 10年期国债利率从1.857%下行至1.786% [7] - 国债买卖常态化操作机制被认为利好配置盘 但可能利空交易盘 [7] 通胀与股市数据 - 1月通胀数据基本符合市场预期 未出现超预期情况 [4][6] - 股市当日呈现震荡微涨态势 [4][6]