文章核心观点 - 华尔街主要金融机构（高盛、黑石、Apollo、KKR）高管一致认为，市场对AI将导致软件行业消亡的担忧被严重夸大，当前抛售属于“无差别”反应 [1][3] - 尽管承认AI将带来“剧烈的技术周期”和颠覆，并改变行业商业逻辑，但大型、根基深厚的软件公司将受到保护甚至成为受益者 [1][4][10] - 各家机构同时澄清自身在软件领域的风险敞口可控，强调投资组合的多元化足以抵御行业波动 [1][3][11] 市场恐慌与股价表现 - 市场恐慌的直接导火索是AI初创公司Anthropic为其Cowork助手推出新的法律工具，引发投资者对传统软件提供商命运的担忧 [6] - 恐慌导致软件巨头股价遭遇猛烈抛售：Salesforce股价在过去一个月下跌74.40美元（-28.68%），Adobe股价在过去一个月下跌70.49美元（-21.51%）[7] - 此次抛售导致数千亿美元市值蒸发 [3] 机构对行业影响的分析 - Apollo资产管理部门联席总裁John Zito指出，软件不会消失，使用量会大大增加，核心问题在于“为此支付多少钱” [4][5] - 市场将经历一个“非常剧烈的技术周期”，并会出现赢家和输家，不能仅凭当前营收判断公司前景 [5] - 黑石集团首席财务官Michael Chae认为市场反应缺乏理性，是“无差别”的，但结果将随时间出现分化 [9] - 高盛首席执行官David Solomon认为，过去一周关于AI颠覆的叙事“有点过于宽泛了” [10] 机构自身的风险敞口 - KKR首席财务官Robert Lewin透露，公司约有15%的私募股权投资暴露于软件公司，占其总资产的约7% [11] - KRR已看到AI应用带来的风险，并在近年来出售了一些业务 [12] - 高盛首席执行官David Solomon表示，高盛在软件投资方面的风险敞口“在我们就整体平台规模而言是微不足道的” [13] - 各大机构强调，其投资组合的多元化足以抵御单一行业（如软件）的波动 [3]