公司近期财务与上市进展 - 公司更新港交所主板上市招股书，联席保荐人为高盛、中金公司和汇丰 [1] - 2025年前十个月营收同比增长33.85%至18.73亿元人民币，同期毛利超6亿元人民币 [1] - 2022年至2024年营收分别为10.69亿元、12.55亿元和20.35亿元人民币，高于中国医疗健康与保险行业平均增速 [1] - 2022年至2024年毛利分别为3.32亿元、4.61亿元和7.29亿元人民币 [1] - 经调整净亏损从2024年前十月的0.87亿元缩减至2025年同期的0.55亿元，同比减亏近四成 [1] - 公司于2023年初完成IPO前最后一轮融资，估值为116.775亿元人民币 [8] 行业背景与市场机遇 - 中国医疗支付体系正加速从“基本医保单极主导”向“基本医保+商业保险”多元协同转型 [1] - 2019至2024年中国创新药械市场规模从923亿元增长至1620亿元，年复合增长率达11.9% [2] - 预计2030年中国创新药械市场规模将增至23,568亿元，2024年至2030年年复合增长率达15.8% [2] - 在基本医保管理边界逐渐明晰的背景下，商业保险有望成为医疗健康产业支付端的核心增量 [2] - 具备药险资源整合能力与技术壁垒的平台型公司，有望成长为行业龙头 [2] 公司业务定位与市场地位 - 公司致力于解决患者、保司与药企面临的筹资与支付挑战，助力推动中国医疗支付体系变革 [1] - 公司是中国最大的医药多元支付平台 [2][4] - 在创新智药解决方案市场中，以合作药企数量衡量，公司排名第一 [4] - 在创新健康智保解决方案市场中，以处理的商业健康险保单数量衡量，公司排名第一 [4] - 公司已成为中国惠民保的最大综合服务提供商，覆盖超过170个城市 [5] 商业模式与核心解决方案 - 公司开创汇总患者、保司及药企需求的新模式，设计多元支付模式以减轻患者支付负担 [3] - 公司已开发两大行业解决方案：智药解决方案与智保解决方案 [3] - 智药解决方案为药企提供药品全生命周期商业化方案，帮助整合医药多元支付方 [3] - 智保解决方案整合自有人工智能技术与优质医疗资源，为保司提供端到端方案以推动健康险创新 [3] - 公司通过一站式用户服务平台“一码直付”为注册用户提供医药直付，重塑用户体验 [4] 关键基础设施与技术能力 - 公司打造三大关键基础设施：mind42.ai人工智能中枢、MediTrust Rx医疗供应链平台、MediTrust Healthcare诊疗优化平台 [4] - mind42.ai通过利用行业数据和洞察提升自动化与分析能力 [4] - MediTrust Rx整合医疗供应链，提高患者对医疗健康产品的可及性 [4] - MediTrust Healthcare为患者优化诊疗流程，提供更优质服务并降低医药相关管理和运营成本 [4] - 截至2025年10月末，公司AI医疗审核覆盖率已超过60%，审核时长压缩至10分钟以内 [6] - 自有人工智能技术将行业数据转化为可落地洞察，提升运营效率以更好地服务患者、保司和药企三方 [6] 生态合作与用户规模 - 在用户端，截至2025年10月31日，公司已累计为约200万名患者提供服务 [5] - 在保司端，截至2025年10月31日，公司已与2024年中国保费收入排名前20的所有保司达成合作 [5] - 在药企端，截至2025年10月31日，公司已累计与超140家药企建立合作，其中包括2024年全球营收前20强中的90% [5] 融资历史与资金用途 - 公司成立至今累计完成7轮融资，投资方包括上海医药集团、蚂蚁集团、博裕投资、GIC、中金资本等众多知名机构 [7] - IPO募集所得资金净额将用于扩展和升级为保司及药企提供的服务与解决方案 [8] - 资金将用于加速推进“一码直付”一体化平台发展，提升用户医疗支付可及性与效率 [8] - 资金将用于持续强化mind42.ai、MediTrust Rx和MediTrust Healthcare核心基础设施 [8] - 资金将用于通过战略合作、投资和收购等方式在国内外市场扩大业务版图，并用作营运资金 [8]