市场整体表现 - 2月12日A股市场主要指数涨跌不一，沪指微涨0.05%报4134.02点，深证成指涨0.86%，创业板指涨1.32%，科创综指涨1.56% [2] - 市场成交额显著放大，沪深北三市合计成交约2.16万亿元，较此前一日增加近1600亿元 [2] - 市场呈现结构性行情，近3300只个股下跌，传媒、消费、金融等板块走弱，而半导体、AI产业链、特高压等板块表现强势 [2] 半导体行业 - 半导体板块盘中大幅走高，多只个股表现突出，晶晨股份涨近16%，芯原股份涨近13%，江丰电子涨超10%，盛科通信等涨超8% [5] - 行业迎来全面涨价潮，国际大厂英飞凌宣布自2026年4月1日起上调功率开关与相关芯片价格，模拟芯片大厂ADI已于2025年12月宣布2026年2月起全系列产品涨价 [7] - 国内芯片厂商中微半导、国科微、英集芯及必易微等今年以来也先后宣布产品涨价 [7] - AI驱动半导体周期持续上行，国内主要晶圆厂持续满载运行，部分工艺节点价格已上涨，AI服务器需求爆发导致封测产能严重短缺，封测厂商也已开始调涨价格 [7] - AI推理需求激增拉动服务器CPU需求，Keybanc指出英特尔和AMD已售出2026年大部分服务器CPU产能，并计划在本季度调涨服务器CPU价格 [7] AI产业链 - 液冷服务器概念强势拉升，优刻得20%涨停，申菱环境涨超17%盘中一度涨停续创新高，依米康涨超10%，博杰股份、英维克、双良节能等涨停 [9] - 美股液冷服务器龙头Vertiv（维谛技术）因2025财年第四季度财报超预期及强劲业绩指引，隔夜股价大涨超24%，续创历史新高 [11] - AI算力需求激增导致GPU、TPU等高性能芯片功耗持续攀升，单卡TDP普遍突破700W，部分超1000W，传统风冷难以满足散热需求，液冷凭借更高热传导效率正成为主流选择 [11] - 全球头部厂商全面转向液冷，英伟达在GB200NVL72机柜中全面采用液冷方案，谷歌TPUv7及以上机柜亦明确导入液冷技术 [11] - 双良节能午后快速拉升封涨停，公司宣布近日获得3个海外订单共计12台高效换热器设备，将用于SpaceX星舰发射基地扩建配套的燃料生产系统 [12] - CPO概念走强，协创数据、太辰光涨超15%创历史新高，天孚通信涨超14%盘中突破330元大关亦创出新高，华丰科技、长芯博创等涨超10% [12] - 海外主要CSP大厂持续大幅提升AI相关资本投入，拉动算力集群端口带宽需求快速上升，光模块企业将持续受益于800G、1.6T、3.2T等产品迭代放量 [12] 港股与大模型公司 - 港股市场智谱大涨近29%，MINIMAX-WP涨近15%，商汤涨近7% [3] - 智谱股价收盘涨28.68%报402港元/股，最新市值为1792亿港元，盘中一度涨超40%创历史新高 [14] - 智谱上线并开源新一代旗舰模型GLM-5，并已完成与华为昇腾、摩尔线程、寒武纪等主流国产芯片平台的深度推理适配与优化 [14] - 智谱发布GLM Coding Plan价格调整函，取消首购优惠，套餐价格进行结构性调整，整体涨幅自30%起，已订阅用户价格保持不变 [14] - 在已公布的海外版价格中，GLM-5的Coding plan订阅价格提高30%—60%，API调用价格提升67%—100%，是国产大模型近期首次大幅提价 [14]