文章核心观点 - 人工智能基础设施需求爆发引发存储芯片史诗级涨价潮 严重挤压了消费级存储芯片的供应 导致中低端智能手机成为最大受害者 其利润空间被严重侵蚀 迫使手机厂商调整产品策略 搁置低价产品线 加速行业向高端化演进 [6][8][10][19] 存储芯片市场供需与价格动态 - 自去年下半年起 存储芯片进入史诗级涨价潮 消费级内存条价格一度跳涨6倍以上 [6] - 三星 美光 SK海力士三大存储厂的HBM产能已全部售罄 SK海力士表示其2026年DRAM NAND Flash和HBM产能已被预订一空 [6] - AI芯片所用的HBM内存因利润率更高 在产能分配中优先级更高 进一步挤压了消费级产品的供应 [8] - 市场研究机构TrendForce多次上调2026年第一季度DRAM价格环比涨幅预期 从最初的8%-13%上调至最新的90%-95% [17] - 存储芯片已成为卖方市场 三星和SK海力士已警告手机和PC客户需对存储器获取困难做好准备 [16] 对智能手机行业的影响 - 存储芯片涨价的最大受害者是低端手机 因其成本结构中“刚性成本”占比天然更高 成本弹性差 [8][13] - 以传音为例 其2025年第三季度营收增长22.6% 但净利润下降11% 毛利率抹去两个百分点 2025全年业绩指引显示营收利润双降 净利润直接腰斩 全球市场份额从第三季度的9%跌至第四季度的“Others”行列 [8][9] - 多家手机品牌下调2026年整机订单量 幅度在10%-20%不等 中低端机型成为调整重点 [10] - 手机厂商有意搁置低价产品线出新 将重心转向利润更高的高端机型 例如魅族取消了魅族22 Air的上市计划 [10] - 全球智能手机平均售价在2025年第四季度首次突破400美元 中低端市场持续萎缩 例如美国市场300美元以下机型销量同期下滑了7% [17][19] 对手机厂商成本与定价策略的冲击 - 存储器是手机中“重要性不强”的“刚性成本” 并非决定手机功能体验的核心零部件 却是中低端与高端手机配置差距最小的环节 [11] - 在定价封死的情况下 存储成本上涨对低端机利润空间的侵蚀远大于高端机 高端机可通过更高的定价消化成本 而低端机受众对价格极度敏感 [13][14] - 举例说明：一台12GB+256GB的iPhone Pro Max 存储器成本约占总物料成本的10% 约300元人民币 若存储颗粒价格上涨50% 成本增加约150元 对9999元的售价影响微乎其微 但同样涨幅对一台1500元左右的机型而言 足以劝退大量消费者 [14] - 实际案例：小米Redmi K90系列标准版较上一代上涨300元 其不同存储规格价差达600元 面对涨价压力 雷军曾宣布首销月内降价300元 [15] 供应链困境与未来展望 - AI基建需求对存储产能的挤压导致供应链管理混乱 连苹果也表示存储器供应压力大 仅签好部分季度的供货协议 [16] - 三星内部手机部门因LPDDR5X内存颗粒年内涨价超过100% 恳请半导体部门签长约遭拒 显示供应紧张 [16] - 手机存储器供应紧张局面何时缓解 取决于AI需求何时被满足 而从谷歌 Meta等公司的资本开支指引看 这一时间点遥遥无期 [16] - 行业趋势显示 在高端化上走得更远的手机品牌将掌握主动权 可灵活选择涨价提高均价或降价扩大市场份额 “千元机时代”可能因此终结 [19]