文章核心观点 - 人工智能基础设施需求爆发导致存储芯片产能向高利润的HBM产品倾斜，引发存储芯片史诗级涨价潮，这严重挤压了消费级产品的供应，并对成本结构刚性、利润空间稀薄的中低端智能手机造成了巨大冲击，迫使手机厂商削减低端机型订单并转向高端化策略 [6][7][9][10][25] 存储芯片市场供需剧变 - 自去年下半年起，存储芯片进入史诗级涨价潮，消费级内存条价格一度跳涨6倍以上 [6] - AI基础设施需求爆发，三星、美光、SK海力士三大存储厂的产能被迅速榨干，SK海力士在2025年10月表示其2026年DRAM、NAND Flash和HBM产能已被预订一空，三星和美光的HBM产能也已全部售罄 [7] - AI芯片所用的HBM内存利润率更高，在产能分配中优先级高，导致消费级产品供应受挤压 [7] - 市场研究机构TrendForce多次上调2026年第一季度DRAM价格环比涨幅预期，从最初的8%-13%上调至最新的90%-95% [23] 对智能手机行业的冲击 - 存储芯片涨价的最大受害者是低端手机，因其成本结构中“刚性成本”占比高，成本弹性差 [7][16][17] - 以传音为例，其2025年第三季度营收增长22.6%，但净利润下降11%，毛利率抹去两个百分点，2025全年业绩指引显示营收利润双降，净利润腰斩，全球市场份额从第三季度的9%（排名第四）跌至第四季度的“Others”行列 [7][8] - 多家手机品牌下调2026年整机订单量，幅度在10%-20%不等，中低端机型成为调整重点 [10] - 魅族取消了魅族22 Air的上市计划，直指存储涨价冲击 [10] - 全球智能手机平均售价在2025年第四季度首次突破400美元，中低端市场持续萎缩，例如美国市场300美元以下机型销量同期下滑了7% [23] 中低端手机的困境分析 - 存储芯片在手机中是“重要性不强的刚性成本”，并非决定手机功能体验的核心零部件，却是中低端与高端手机配置差距最小的环节 [13] - 低端机型定价封死，利润空间有限，存储成本上涨会直接侵蚀其本就稀薄的利润 [16][17] - 若将成本上涨转嫁给消费者，低端机型用户对价格更敏感，同样150元的存储成本涨幅，对售价9999元的高端机影响微乎其微，但可能劝退售价1500元机型的众多消费者 [18] - 举例：小米Redmi K90系列新款标准版较上一代上涨300元，其中不同存储规格价差达600元；而较早推出的Turbo 4 Pro同规格价差仅400元，面对涨价压力，公司宣布首销月内降价300元 [18][19] 供应链混乱与长期展望 - AI需求挤压导致存储供应链管理混乱，苹果仅签好2026年第一季度的NAND Flash和上半年的DRAM供货协议，剩余供应量待定 [22] - 三星内部手机部门因LPDDR5X内存颗粒年内涨价超100%，恳请半导体部门签长约遭拒 [22] - 三星和SK海力士警告手机和PC客户需对存储器获取困难做好准备，供应紧张局面将持续至AI需求先被满足 [22] - 谷歌、Meta等科技公司资本开支指引远超预期，意味着存储供应紧张局面短期内难以缓解 [22] - 行业趋势显示，手机品牌将更聚焦高端化以掌握定价主动权，提高平均售价，“千元机时代”可能因此终结 [25]