公司上市概况 - 北京海致科技有限公司于2026年2月13日在香港交易所主板上市，股票代码为02706.HK [4][7] - 公司发行获得市场热烈追捧，公开发售获5065.06倍认购，国际配售获8.39倍认购 [8] - 公司招股价区间为25.60-28.00港元，上市首日开盘价达到82.30港元，市值突破360亿港元 [8][9] 公司业务与技术 - 公司成立于2013年8月，是专注于产业级人工智能智能体的头部企业 [9] - 公司核心采用“图模融合”技术路线，利用知识图谱构建事实库，以校准和约束大模型输出，从技术根源降低AI幻觉，因此被称为“AI除幻第一股” [9] - 公司收入由成熟的图谱解决方案业务和高速增长的Atlas智能体业务构成，其中Atlas智能体业务在2024年实现了超过8倍的同比增长 [11] - 截至2025年上半年，公司已服务超过350家企业，覆盖金融、电信、能源、公共服务等多个行业，应用场景超过100个 [11] 公司财务表现 - 公司收入呈现稳步增长，2022年、2023年及2024年收入分别约为3.13亿元、3.76亿元及5.03亿元 [10] - 公司净亏损显著收窄，同期净亏损分别约为1.76亿元、2.66亿元及9373.3万元 [10] - 按非国际财务报告准则计量，公司在2024年已实现经调整净利润约1693.2万元，率先跨过盈亏平衡点 [10] - 公司毛利率从2022年的30.9%提升至2024年的36.3% [10] 融资历程与股东结构 - 公司上市前累计完成13轮融资，总额超15.1亿元 [16] - 股东阵容多元化，包括君联资本、IDG资本、高瓴资本、和玉资本等头部双币基金，恒生电子、Wind万得等产业资本，以及中国互联网投资基金、北京国管、亦庄国投等国家级及地方国资 [14][15] - 君联资本自C轮领投后持续加码，IPO前持股13.62%，为最大外部机构股东 [16] - 本次IPO引入了北京金融控股集团、智谱华章等作为基石投资者 [16] 募集资金用途 - 本次IPO募集资金净额约6.48亿港元 [10] - 资金用途分配为：约45%用于研发以强化图模融合技术；约20%用于优化Atlas智能体；约15%用于深化客户合作、探索新场景及拓展香港和新加坡市场；约10%用于战略投资与并购；约10%用于营运资金及一般用途 [10] 行业发展与市场环境 - 2026年初港股迎来密集上市潮，截至2月10日，港交所已上市新股21家，同比增长162.50%；IPO总额达791.17亿港元，同比增长1222.60% [19] - AI是此轮港股上市热潮的核心叙事之一，包括智谱、MiniMax、爱芯元智、海致科技在内的多家AI企业相继上市 [21] - 截至2月10日，港交所共有422家企业排队上市，其中超100家为2026年以来递表 [20] - 香港交易所主席表示2025年港交所重夺全球IPO融资额榜首，且良好势头已延续至2026年 [21]