银行理财存量市场概况 - 截至2025年末，银行理财市场存续规模达33.29万亿元，较年初增长11.15%，延续稳健增长趋势，尤其下半年增速有所加快[2][3] - 固定收益类产品占据绝对主导地位，2026年1月固收+型和现金管理型规模分别达16.47万亿元和6.44万亿元，反映市场对低波动、稳健收益产品的偏好[5] - 偏债混合型产品规模连续三个月上升，从2025年11月的2389.43亿元增至2026年1月的2885.28亿元，增幅约20.8%，显示理财公司在固收基础上适度提升权益配置以增强收益[5] - 权益类产品规模小幅下降，2026年1月降至94.87亿元，占比不足0.1%，表明在市场波动背景下，权益类资产配置仍较为谨慎[5] - 头部机构产品布局呈现显著差异化，例如招银理财以“固收+型（52.58%）+现金管理型（38.70%）”为主，交银理财固收+型占比高达86.45%，建信理财纯债固收型占比43.27%[6][7] - 理财公司贡献超90%市场份额，行业集中度进一步提升，机构通过策略聚焦、客户分层、主题创新构建核心竞争力，行业从“规模竞争”向“质量竞争”转型[8] 银行理财新发市场概况 - 2026年1月银行理财产品新发规模达5674.73亿元，环比增长21.07%[12] - 新发产品期限结构以中长期为主，1-3年（含）期限产品占比最高，2026年1月达50.89%（规模2887.75亿元），较2025年12月（50.05%）略有提升，而7天-1个月（含）期限占比从6.12%降至2.03%，反映市场对中长期限产品的偏好增强[12] - 2026年1月全市场新发理财产品平均业绩比较基准为2.43%，较上月（2.46%）微降0.03个百分点，1-3年（含）期限产品业绩基准最高，达2.59%，整体呈现“期限越长、基准越高”的特征[15] - 新发产品运作模式以封闭型为主，2026年1月封闭型产品占比90.99%（规模5163.41亿元），环比提升3.36个百分点，反映机构通过锁定久期管理流动性风险的倾向[19] - 新发产品投资性质以固收类为主导，2026年1月固收+型产品占比69.98%（3970.90亿元），纯债固收型占比23.83%（1352.19亿元），两者合计占比超93%，灵活配置混合型产品占比1.82%，权益类产品占比仅0.01%[22][23] 银行理财产品收益表现 - 理财产品收益呈现“长期稳健、短期分化”特征，纯债固收、固收+等稳健型产品收益率随持有期延长逐步上升，例如纯债固收类6-12个月持有期收益（2.86%）较1-3个月（2.02%）提升41.58%[27] - 权益类产品收益分化明显，波动显著，例如3-6个月持有期收益高达24.80%，但1-3个月持有期收益为-1.75%[27][28] - 风险等级与收益匹配，中高风险R4、高风险R5产品收益弹性较大，如R4类1-3个月持有期收益达28.85%，但R5类3-6个月持有期收益为-26.31%[28] - 今年以来收益整体高于近一月收益，权益类6-12个月持有期收益（77.07% vs 22.34%）显著提升，反映年初以来权益市场回暖带动收益增长，长期限产品收益优势凸显，混合类3年以上持有期收益（6.58%）较近一月（4.40%）提升50%[30] - 到期产品业绩基准下限达标率为66.99%，较上月（65.57%）小幅提升1.42个百分点，分期限看，6-12个月持有期产品达标率最高（75.62%），3年以上产品达标率最低（25.0%）[35]