市场整体情绪与广度 - AI颠覆预期引发美股市场罕见的全面性恐慌抛售，冲击多个行业板块 [1][3] - 市场广度急剧恶化，标普500指数中有350只成分股周五下跌，苹果、亚马逊、微软、Meta和思科对指数拖累最大 [1][6] - 超过40只标普500成分股出现超过3倍标准差的异常波动，创下高盛交易员记忆中的最高水平，远超前一交易日的15只个股 [1][3] - 高盛交易台活动水平从早盘的4/10大幅升至高位，问询量达到两周以来最高 [6] - 投资者普遍丧失抄底意愿，完全不愿意在任何AI相关的急跌中抄底，这种现象横跨所有行业板块 [1][5][6] 行业板块表现与资金流向 - 市场呈现明显的防御性倾向，公用事业、必需消费品、房地产投资信托(REITs)和医疗保健板块领涨 [3] - 科技、媒体和电信(TMT)板块遭遇重挫，除存储芯片外全线下挫，软件、互联网及媒体板块均承受压力 [3][8] - 少数买盘仅集中在工业、必需消费品、公用事业、REITs和能源等周期性和防御性板块 [5] - 高盛AI风险敞口篮子(GSTMTAIR)再次出现3倍标准差的暴跌，单日下挫510个基点 [3] 具体行业与公司冲击详情 - 物流/工业运输：物流公司CH Robinson股价出现8倍标准差的暴跌，市场对AI的态度发生180度转变，该公司从被视为AI受益者转为被抛售 [7][8] - 金融：超级区域银行此前被视为金融板块有吸引力的避风港，但这一逻辑正在瓦解，银行股开始动摇 [8] - 医疗保健：合同研究组织(CRO)细分领域本月迄今已暴跌32%，此前辉瑞宣布将使用AI进行大部分临床试验，ICLR周五单日下跌38% [8] - 房地产：防御性REITs继续走高，但商业地产服务公司CBRE的强劲财报未能提振股价，在当前市场环境下业绩被忽视 [8] - 科技：此前的“赢家”股票在风险规避情绪下遭到抛售 [8] 市场驱动因素与逻辑演变 - 市场恐慌情绪的最新导火索是微软AI业务负责人的言论，其表示大多数白领工作将在12个月内被AI取代，AI模型的编程能力已超越人类，引发投资者对AI颠覆范围和速度的重新评估 [5] - AI恐慌正从科技行业向传统行业蔓延，市场在过去一两周内逐个行业扫荡，寻找潜在的“输家” [7][8] - 市场正在重新审视此前被视为AI赢家的公司，估值因素开始发挥作用，但在当前恐慌情绪下，基本面分析似乎已被抛诸脑后 [9] - 对于CH Robinson的争论焦点在于，使用聊天机器人匹配货运虽能提高效率、降低人力成本，但也可能导致业务商品化 [8]