公司IPO与募资计划 - 公司科创板IPO审核状态于2月11日变更为“已问询” [1] - 本次IPO拟募集资金总额约60亿元 [1] - 募集资金拟投向三个项目：基于五代AI芯片系列产品研发及产业化项目（拟投入募资15亿元）、基于六代AI芯片系列产品研发及产业化项目（拟投入募资11.9亿元）、先进人工智能软硬件协同创新项目（拟投入募资33亿元） [1][6] 公司概况与市场地位 - 公司成立于2018年，核心业务为云端AI芯片设计 [1] - 公司与摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技合称“国产GPU四小龙” [1] - 公司是国内云端AI芯片领军企业之一，2024年AI加速卡及模组销售量达3.88万张，对应中国AI加速卡市场占有率约1.4%，在国内其他AI芯片厂商中位居前列 [1][2] - 公司自研迭代了四代架构5款云端AI芯片，构建了从AI芯片到智算系统及集群的完整产品体系 [2] 技术路径与研发成果 - 公司未跟随英伟达的GPGPU架构，而是基于自主指令集，原创了GCU-CARE加速计算单元和GCU-LARE片间高速互连技术，对标英伟达的Tensor Core和NVlink [2] - 公司第四代云端AI芯片是国内少有的原生支持FP8低精度数据的产品，部分指标和实测性能可对标国际竞品，支持万卡及以上算力集群方案 [3] - 截至2025年9月末，公司已获得境内发明专利262项，承担10余项国家及地方科技攻关项目，参与了41项国家及行业标准的制定 [3] 业务生态与客户 - 公司产品已在广泛的互联网AI场景中大规模商用，为基于传统AI模型到AI大模型的国民级互联网应用提供算力支撑 [5] - 公司正深化与国内网络运营商的合作，参与国家“东数西算”枢纽节点项目，并开拓多条垂类行业业务 [5] - 腾讯是公司第一大股东及第一大客户，2025年1-9月对腾讯的直接销售收入超过营业收入的50% [6] 财务表现与业务构成 - 公司营业收入快速增长，从2022年的9010.38万元增长至2024年的7.2亿元，复合增长率达183.15% [5][6] - 公司尚未实现盈利，2022年、2023年、2024年及2025年1-9月扣非净利润分别为-11.5亿元、-15.67亿元、-15.03亿元及-9.12亿元 [5] - 2025年1-9月，公司主营业务收入占比超过96%，其中AI加速卡及模组营收为4.1亿元（占比76.73%），智算系统及集群业务营收为1.23亿元（占比23.03%） [6] 行业背景与竞争格局 - 国内云端AI芯片行业处于发展初期，国际厂商英伟占据中国市场主要份额，但本土企业正不断突破技术壁垒 [1] - 中国本土云端AI芯片厂商主要分为非GPGPU架构厂商（如华为海思、寒武纪、燧原科技）和GPGPU架构厂商（如摩尔线程、沐曦股份、天数智芯、壁仞科技） [1]