2025年公募量化基金整体业绩表现 - 2025年市场环境回暖，为量化策略提供了有利土壤[3][8] - 根据Choice数据筛选的37只规模大于5亿元的量化基金中，有31只2025年收益率超过20%，占比约83.8%[4][6] - 收益率超过40%的基金有14只，占比达37%[9] - 涨幅榜前三名分别是：银华新能源新材料量化股票发起式A (005037.OF) 收益率54.11%，广发量化多因子混合A (005225.OF) 收益率52.72%，易方达易百智能量化策略混合A (005437.OF) 收益率50.21%[8] 量化基金业绩归因与分化 - 业绩优异主要归因于市场贝塔收益显著以及量化模型持续进步，捕获超额收益能力提升[8] - 量化策略的高仓位特征和对中小市值的广覆盖，使其在反弹行情中表现犀利[9] - 业绩存在分化，例如长盛量化红利混合A (080005.OF) 2025年收益率仅为0.98%，与其红利策略在牛市中可能跑输进攻型策略的定位有关[9] - 部分基金业绩波动与所聚焦的赛道紧密相关，例如银华新能源新材料量化股票发起式A在2022年和2023年收益率分别为-25.45%和-30.14%，在2025年随板块估值修复而大幅反弹[11] 长期业绩与稳健型代表 - 从更长周期（自成立以来年化回报）看，表现领先的基金并非全是2025年涨幅最高的，而是能维持中上水平的基金[11] - 广发多因子混合 (002943.OF) 自2016年底成立至2025年，累计收益率达487.67%，年化回报达21.44%，其规模在2021年三季度已突破百亿，2025年最新规模达172.9亿元[12][13] - 国金量化多因子A (006195.OF) 自2018年底成立以来年化回报达17.86%，2025年收益率48.48%，最新规模64.7亿元，在2022年和2023年市场低迷时仍取得12.23%和13.68%的正收益[12][18] 公募量化基金的核心优势 - 具备极度理性的纪律性，通过模型执行交易指令，规避人性弱点[20] - 拥有海量覆盖广度，可全天候扫描全市场数千只股票，在热点轮动快的行情中优势明显，持仓分散以捕捉中小市值股票机会[20] - 超额能力持续进化，随着AI发展快速迭代，优秀团队具备在不同市场环境下持续获取超越指数收益的能力[20] - 产品风格清晰，工具属性强，产品线丰富（如红利、科技、多因子策略等），成为配置型资金和FOF基金的重要选择[21]