美股科技巨头近期表现与市场动态 - 亚马逊股价连续第9日下跌，创下2006年7月以来最长连跌纪录，股价较近期高点累计下跌超23%，进入技术性熊市，市值2.1万亿美元 [1] - 微软是首家进入技术性熊市的“美股七巨头”成员，截至2月13日收盘，其股价较近期高点下跌27.8% [2] - Meta股价较去年高点累计下跌19.6%，距离20%的熊市门槛仅差0.4% [2] - 今年以来，“美股七巨头”总市值蒸发了约1.51万亿美元（约合人民币10.4万亿元） [2] 机构持仓变化与市场轮动 - 瑞银集团和高盛在第四季度持仓报告中对多只美股科技巨头进行大手笔减仓，其中瑞银减持了1004.2万股英伟达，减持幅度达11.47% [3] - 市场出现轮动趋势，资金从人工智能相关企业股票流出，涌入其他板块的价值型股票 [3] - 亚马逊、谷歌母公司Alphabet等科技巨头公布巨额资本支出计划，以及市场对Anthropic新工具的担忧，加剧了人工智能相关股票的抛售 [3] 对科技巨头领导地位的挑战与后市观点分歧 - 美国银行认为，以“七巨头”为代表的科技巨头在美股市场的领导地位正面临“重大威胁”，因其在人工智能领域的大笔资本支出导致其不再拥有最佳资产负债表和最大规模股票回购能力，从轻资产向重资产转型构成威胁 [3] - 随着美国中期选举临近，美国银行建议投资者逐步倾向于投资中小盘股票 [3] - 摩根士丹利分析师迈克尔·威尔逊继续看好后市，认为在人工智能热潮支撑下科技行业营收前景强劲，科技股估值在近期波动后有所下降，软件股暴跌为微软和财捷等股票创造了“极具吸引力的买入机会” [3] - 摩根士丹利进一步分析，人工智能赋能板块的基本面利好仍在，人工智能应用端相关标的的投资价值仍被低估，将人工智能应用于核心业务的公司比开发技术和基础设施的公司拥有更多机遇 [4]