汽车零部件板块周度复盘 - 本周SW汽车零部件指数上涨1.69%，2026年初至今累计上涨4.94%，在申万汽车行业二级子板块中排名第3 [3][27] - 板块交易热度自2月以来逐步攀升，本周单日成交额占万得全A比例在2.8%至3.1%之间 [30] - 截至2026年2月13日，SW汽零板块PE(TTM)处于2010年以来历史85.68%分位，PB(LF)处于历史79.62%分位，估值较年初上升 [3][35] - 本周A股汽车板块在申万一级行业中排名第11，港股汽车与汽车零部件板块在Wind香港二级行业中排名第8 [19][20] 人形机器人板块周度复盘 - 本周万得机器人指数上涨2.27%，2026年初至今上涨2.54%，相对SW汽零板块取得0.58%的超额收益 [4][37] - 板块交易热度处于2025年以来低位，本周单日成交额占万得全A比例在3.99%至4.64%之间，换手率在1.77%至2.15%之间 [4][42] - 截至2026年2月13日，万得机器人指数PE(TTM)处于近一年73.90%分位，PB(LF)处于近一年78.31%分位 [4][46] - 本周行业重要动态包括：极智嘉发布仓储机器人Gino 1、小米开源机器人VLA大模型、优必选联合推出全尺寸科研人形机器人“天工行者DEX” [8][47] 核心覆盖公司动态 - 敏实集团：全资子公司加州敏实与绿的谐波达成协议，将在美国成立合资公司（加州敏实持股60%），致力于在北美开展人形机器人关节模组总成的业务 [5][48] - 拓普集团：发布2025年业绩预告，预计2025年营收为287.50至303.50亿元人民币，归母净利润为26.00至29.00亿元人民币 [5][55] - 飞龙股份：对泰国全资孙公司龙泰公司增资7.32亿元人民币 [5][55] - 新泉股份：成立上海全资子公司上海新泉志和国际贸易有限公司 [5][55] 市场表现与个股涨幅 - 本周涨幅前五的个股为：精锻科技 (+28.98%)、敏实集团 (+17.05%)、耐世特 (+16.22%)、银轮股份 (+7.73%)、长华集团 (+7.34%) [6][54] - 2026年初至今表现较好的覆盖标的包括敏实集团、岱美股份、银轮股份、星宇股份 [54] 投资建议与行业观点 - 汽车零部件：建议寻找结构性机会，优选产品型公司、通过内生外延切入高价值赛道以提高单车价值（ASP）的公司、以及优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司 [9][57] - 人形机器人：建议寻找确定性机会，特斯拉Optimus V3预计于2026年第一季度发布，板块进入春季躁动期，需关注V3订单落地时间节点及国内厂商的应用端落地 [9][57] - 具体推荐标的： - EPS维度推荐：福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份 [9][57] - PE维度推荐：拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关注亚普股份、岱美股份 [9][57] 核心数据与预测 - 覆盖公司盈利预测显示，福耀玻璃2026年预测EPS为4.26元/股，对应PE为13.95倍；拓普集团2026年预测EPS为1.96元/股，对应PE为36.74倍；均胜电子2026年预测EPS为1.39元/股，对应PE为20.07倍 [13] - 2025年优必选人形机器人订单总金额已近14亿元人民币 [49]