公募基金2026年初调研概况 - 2026开年以来，A股市场表现震荡，公募基金作为核心机构，调研热情空前高涨，已参与超5000次调研，覆盖超1000只个股 [2] - 天顺风能、大金重工、海天瑞声、耐普矿机获基金公司扎堆调研，奥特维、网宿科技、普冉股份等公司在获调研后股价迎来较大涨幅 [2] 重点调研公司分析 风电设备 - 天顺风能获68家基金公司调研，成为“调研王”，2026年以来股价涨幅超过37% [3] - 在调研中，机构关注其2026年海上风电出货预期、国内外产能布局及零碳业务规划 [3] - 国盛证券指出，2025年12月至今，公司新签订或中标海工导管架、单管桩等订单累计约8.7亿元，陆风历史包袱甩掉，德国基地加速推进，基本面有望实现困境反转 [3] - 大金重工获66家基金公司调研，2025年净利润预告有望实现翻倍增长，年度股价涨幅超过154% [4] - 公司正从风机基础设备供应商向交付安装一站式解决方案商转型，成长天花板有望打开，股价屡创历史新高 [4] 半导体与科技 - 圣晖集成在1月份接待了40余家公募调研，公司为台资半导体洁净室龙头，2025年前三季度营收增速高达46%，年内股价涨幅已超过88% [4] - 金海通所在的半导体封装和测试设备领域需求持续增长，预计2025年度归母净利润实现翻倍增长 [6] - 科技板块中的战略性新兴产业是公募关注核心，主要集中在电子元件、半导体材料与设备、人工智能、光通信等领域，如海天瑞声、中际旭创等企业均受关注 [6] 其他受关注行业 - 光伏设备公司如连城数控、奥特维、帝科股份等也受到不少基金公司关注，且年内表现不俗 [4] - 区域性银行作为红利板块代表成为调研重点，上海银行、南京银行等均进入公募调研行列，其中上海银行1月12日以来接受了26家基金公司调研 [7] - 周期板块中的河钢资源、博威合金、宝武镁业等受关注，宝武镁业透露其镁合金销售量自去年10月以来增长约10%，创历史新高 [7] 基金公司调研方向与逻辑 调研活跃机构 - 开年以来，博时基金调研次数达176次居首，华夏基金以142次居第二位，易方达、鹏华、富国、国泰基金的调研次数均超100次 [6] 核心布局方向 - 从大型基金关注的个股来看，科技、红利和周期板块仍是机构最爱 [6] - 科技方向：基金经理重点盯紧全球AI资本开支催生的硬件创新，以及国产半导体产业链机会，认为全球AI仍处于“大基建时代”，长期机遇大于短期风险，建议关注产业链短板环节 [7] - 周期方向：基金经理聚焦供给约束好、需求复苏的品种，如化工及铜、铝等工业金属，布局周期地产也正在加入计划，如房产中介、建材、物管等标的；也有基金经理紧盯供需收缩后的涨价主线 [8] - 红利方向：尽管科技周期强势，但部分基金经理认为红利风格的投资逻辑（低利率环境、政策鼓励分红）仍然在线，红利资产高股息率仍具备高性价比，消费类红利当前估值较低，随着内需复苏有望成为赔率较高的方向 [8]