港股市场节后首日表现 - 港股在马年首个交易日未能迎来开门红，恒生指数下跌1.10%，恒生科技指数下跌2.91% [3] - 尽管大盘走低，但受假期催化事件影响，AI、机器人等科技主题板块逆势暴涨 [4] 国际地缘政治与大宗商品市场 - 美军向中东大幅增兵，市场担忧美伊冲突升级，推动国际油价、金价、银价同步拉升 [9] - WTI原油与ICE布油盘中涨幅均超过2%，纽约金主连价格突破5000美元/盎司，纽约银主连价格突破77美元/盎司，欧线集运价格最高飙超6% [9] - 受此影响，港股油气生产商板块上涨2.39%，航运及港口板块上涨2.20% [10][11] - 伊朗海军部署至霍尔木兹海峡并短暂关闭该水道，全球约五分之一的石油供应需经此处 [13] - 俄乌战局加剧，俄军对乌克兰军工及能源基础设施发动大规模打击 [14][15] 国内春节消费市场 - 春节期间消费市场势头强劲，美团数据显示年夜饭预订订单同比增长105% [17] - 飞猪数据显示假期前三天酒店间夜量同比增长超80%，门票张数同比增长54% [18] - 预计春节假期国内旅游出游达5.2亿人次，同比增长约3.8%，旅游收入预计突破7000亿元，人均消费约1397元，较2023年增长14.6% [18] - 长线游订单占比从2025年的38%大幅提升至55% [19] - 2026年春节档电影总票房（含预售）已突破30亿元，截至2月19日21时达30.82亿元 [19] 科技板块与AI机器人主题 - 港股AI、机器人、智驾板块在节后首个交易日表现强势 [22] - 大模型公司智谱盘中涨幅一度超40%，MiniMax最高涨幅接近15% [22] - 机器人概念股普遍大涨，越疆一度涨超20%，优必选、速腾聚创、禾赛、云迹、三花智控等大幅反弹 [23] - 具体个股表现：越疆涨21.40%，首程控股涨11.90%，速腾聚创涨9.24%，云迹涨6.24%，三花智控涨5.57% [24] - 假期期间投资者对人工智能颠覆性影响的担忧缓解，大型科技股出现反弹迹象 [24] 全球科技产业动态 - 谷歌DeepMind发布Gemini 3.1 Pro，其推理能力比上一代高出两倍有余 [25] - 存储芯片持续供应短缺，三星电子新一代HBM4供货价据报已上涨至700美元，带动存储板块景气及日韩股市上涨 [26] - 在HBM、DRAM和NAND闪存价格全面走高的背景下，市场看好三星电子和SK海力士一季度利润表现 [27] - 特斯拉无人驾驶电动车Cybercab第一台量产车型已下线，长期目标产量将远超特斯拉所有其他车型总和 [27] 春晚的科技元素与机器人产业催化 - 春晚成为科技元素密集展示的舞台，包括AI红包流量大战和多个机器人表演节目 [29] - 字节、阿里、腾讯等巨头通过“抢红包”活动为自家AI应用宣传 [29] - 今年春晚升级为机器人“组团竞技”，松延动力、银河通用、宇树科技、魔法原子四家人形机器人企业登台表演 [29] - 表演展示了人形机器人在运动控制、手部作业、多机协同及仿生技术等方面的突破 [31][33][35][36] - 宇树科技机器人展示了精准力控、高难度翻腾动作，其核心在于本体轻量化、高爆发行星减速器及高性能电机 [31] - 仿生机器人“蔡明”头部塞进32个电机，结合高分子面部材料、驱动算法及多模态大模型，实现了近乎真人的自然感 [36] - 春晚为机器人企业提供了向公众展示技术成熟度和商业化潜力的国民级舞台，有望提升产业链关注度和估值 [38] - 登台表演的机器人公司进度最慢的也已完成股改，预计港股和A股可能在今年迎来一批主机厂的“上市潮” [39] 机器人产业展望与投资方向 - 摩根士丹利上调2026年中国人形机器人销量预测，预计销量将增长133%至2.8万台，较之前预测的1.4万台翻一番 [47] - 投资机构a16z提出“AI的下一站是机器人”，并认为中国在主导该技术的研发与制造，尤其是在上游金属与化学品、电池、电机、减速器、丝杠轴承等关键环节 [48] - 中国凭借将战略产业所有关键环节集中在同一工业地图内，实现了高频协作、快速迭代和持续降本增效 [48] - 2026年是机器人走向更多真实应用场景的关键一年，真实场景数据和商业化能力将成为企业的分水岭 [42] - 产业投资应聚焦“产业链关键环节、技术升级主线、场景落地生态”三大核心方向 [49]