全球AI服务器产业投资趋势 - 为加速AI应用导入与升级，全球云端服务供应商持续加强投资AI服务器及相关基础建设 [2] - 预计2026年八大主要云端服务供应商的合计资本支出将超越7,100亿美元，年增率约61% [2][5] - 业者除持续采购英伟达、超威GPU方案外，也扩大导入ASIC基础设施，以确保AI应用服务的适用性及数据中心建置成本效益 [2][5] 主要云端服务供应商资本支出与策略 - 八大主要云端服务供应商包含美系的谷歌、亚马逊云科技、Meta、微软、甲骨文以及中系的腾讯、阿里巴巴、百度 [6] - 预计2026年谷歌母公司Alphabet的资本支出有望超1,783亿美元，年增高达95% [6] - 预计2026年Meta的资本支出将破1,245亿美元，年增77% [7] 各公司AI服务器技术路径与采购动态 - 谷歌较其他云端服务供应商更早投入自研ASIC，已累积显著的研发优势，预期今年TPU主力将转进至v8新平台 [6] - 受惠谷歌云平台、Gemini等AI应用带动TPU需求，预估2026年TPU于谷歌AI服务器的出货占比将上升至逼近78%，谷歌也是各云端服务供应商中唯一ASIC机种出货比例高于GPU机种的业者 [5][6] - 亚马逊近期上调对英伟达GB300、V200整柜系统的采购规模，反映其加速导入更高功耗与密度的GPU平台，以应对云端AI训练、推理服务扩张需求，预估2026年其GPU机种于自家AI服务器占比将达近60% [7] - Meta的AI服务器也以英伟达、超威方案为主，预估GPU机种占比仍将达80%以上；另欲推进自研ASIC以降低成本、分散依赖，但其MTIA目前仍受软硬件系统调校耗时等影响 [7] - 微软主要购置英伟达整柜解决方案支持其AI服务器出货，并发布自研芯片Maia 200，锁定高效率AI推理应用 [8] - 甲骨文因应Stargate、OpenAI等扩增AI数据中心项目，持续布局GPU整柜式方案 [8] 中系云端服务供应商动态 - 尽管字节跳动未公开揭露2026年资本支出细节，预估其一半以上资金将用于采购AI芯片相关，英伟达H200可望成为其AI服务器的一项主要方案，但仍需根据后续美国、中国审查情况而定，同时扩大导入本土AI芯片，主要采用寒武纪等方案 [8] - 腾讯外购英伟达等GPU方案支撑云端、生成式AI需求，也同时与当地业者合作发展ASIC自主方案，以分散算力来源并提升系统整合弹性 [9] - 阿里巴巴和百度皆积极自研ASIC AI芯片，阿里巴巴旗下有平头哥、阿里云事业等，百度规划于2026年后陆续导入昆仑新方案，并尝试发展AI服务器超节点天池系列，连接可达数百颗AI芯片以强化整体AI系统运算能力 [9]