房地产行业 - 2026年1月，光大核心30城商品住宅(不含保障)成交金额为1,859亿元，同比下降28.7% [5] - 2026年1月，核心30城商品住宅成交均价为24,285元/㎡，同比下降4.8% [5] - 2026年1月，核心15城二手房成交面积同比增长14.3%，一线城市二手房成交均价同比下降9.8% [5] - 2026年开年政策明确改善和稳定房地产预期，随着供给侧逐步出清，优质龙头公司有望受益于竞争结构优化，实现经营业绩企稳回升 [5] 有色（钢铁）行业 - 钢铁行业供给侧改革在中短期展开的概率有所加强 [5] - 2025年第四季度，上市钢企的亏损情况已接近于2024年第三、四季度的水平 [5] - 2026年初以来，钢铁出口政策缩紧，而直接/间接出口是2025年钢铁业效益的支柱，2026年这一块势微，需要供给侧政策来对冲 [5] - 行业认为，板块盈利有望修复到历史均值水平 [5] 有色（黄金）行业 - SPDR黄金ETF持仓量在2026年春节期间总体微幅增加 [5] 电新（储能）行业 - 国内大型储能项目在2026年及2027年的装机量，是目前整个锂电需求研判中的最核心变量 [6] - 对于2026/2027年因经济性驱动的装机情况，需持续观察三个指标：各地区的煤电容量电价定价、各地区的储能项目清单规模、以及现货市场的价差变化情况 [6] - 上述指标很大程度上影响着碳酸锂、6F等供给偏紧行业的投资价值 [6] - 国内储能行业迈入健康发展轨道，在此情况下，龙头公司受益 [6]