宏观经济数据与事件前瞻 - 中国2月官方制造业、非制造业及综合PMI数据将于3月4日公布，1月三项数据分别为49.3%、49.4%和49.8% [1] - 美国2月非农就业数据、失业率及1月零售销售月率将于3月6日公布，市场预测2月非农就业人口变动季调后为6万人，失业率为4.3% [3][35] - 本周全球将公布多项重要经济数据，包括欧元区2月CPI、美国2月ISM制造业PMI（预测值52.3）及ADP就业人数变动等 [29][31][32][33] 市场流动性 - 本周中国央行公开市场将有15250亿元逆回购到期，其中周二至周五分别到期5260亿元、4095亿元、3205亿元、2690亿元 [2] - 本周五另有1万亿元91天期买断式逆回购到期 [2] 地缘政治与大宗商品 - 中东局势紧张，伊朗首都德黑兰发生多起爆炸，数家主要石油公司和贸易商暂停通过霍尔木兹海峡运输石油和燃料，可能对国际油价产生重大影响 [4] - 锡价在2026年2月持续上涨创年内新高，需求主要来自AI、新能源和半导体赛道，AI服务器单机用锡量是传统机型的2-3倍 [6] - 东兴证券指出，在美联储扩表周期内，小金属如锡的平均涨幅区间可达40% [6] - 银河证券与西部证券均看好关键矿产资源，认为铜、钨、稀土、锡等品种因“安全溢价”和供需紧张将迎来价格上涨 [27][28] 科技与人工智能动态 - 国内AI公司深度求索（Deep Seek）或将于本周发布新一代旗舰多模态大模型Deep Seek V4 [7] - 阿里巴巴旗下“千问”将在2026世界移动通信大会（MWC）上发布首款AI眼镜，并计划年内推出AI指环、AI耳机等硬件产品，面向全球市场发售 [8][9] - MWC 2026将于3月2日至5日在西班牙巴塞那举行 [9] - 苹果2026春季发布会定于3月4日举行，将推出iPhone 17e等多款中端新品，全系搭载Apple Intelligence基础智能功能 [10] 公司业绩与公告 - 中际旭创2025年归母净利润107.99亿元，同比增长108.81%，营业收入382.4亿元，同比增长60.25%，业绩受益于800G和1.6T硅光模块需求高景气 [12] - 寒武纪2025年实现归母净利润20.59亿元，同比扭亏为盈，营业总收入64.97亿元，同比增长453.21%，受益于人工智能行业算力需求攀升 [13] - 艾比森2025年归母净利润2.54亿元，同比增长117.20% [14] - 章源钨业因钨原材料价格上涨，自3月1日起上调硬质合金产品价格 [11] - 比音勒芬控股股东一致行动人计划6个月内增持公司股份1亿至2亿元 [15] 限售股解禁 - 本周（3月2日当周）共有30家公司限售股解禁，合计解禁14.06亿股，按2月27日收盘价计算，解禁总市值为362.77亿元 [16][18] - 3月2日是解禁高峰期，14家公司解禁市值合计216.17亿元，占本周总解禁规模的59.58% [18] - 解禁市值居前三位的是：微电生理（80.94亿元）、四川黄金（66.65亿元）、金海通（49.76亿元） [18] - 解禁股数居前三位的是：中材国际（3.67亿股）、微电生理（3.46亿股）、四川黄金（1.32亿股） [18] 新股与可转债发行 - 本周A股暂无新股发行 [21] - 本周有两只可转债申购，分别是3月2日的统联转债和3月3日的祥和转债 [21] 机构市场观点 - 中原证券认为A股市场大概率呈现宽幅震荡、结构分化格局，增量资金入市为市场震荡上行提供基础 [24] - 华西证券对A股“红包行情”表示期待，认为科技板块的亮眼表现、人民币汇率稳中有升及科技领域催化因素密集释放是主要支撑 [25] - 中山证券认为市场有望延续结构性行情，驱动因素包括周期板块盈利修复、春季开工旺季内需回暖及外围市场情绪回暖 [26] - 西部证券与国金证券继续看多稀土、钨板块，认为行业在供给收缩、需求升级和战略价值重估逻辑下步入新周期 [28]