恒生科技指数与A股大盘 - 恒生科技指数自十月高点回落25%，并跌破头肩顶形态颈线，技术面上卖方占据上风 [4] - 沪指当日涨0.47%，深成指跌0.20%，创业板指跌0.49%，两市成交额30462.22亿元，较上日放量5398.14亿元，全市场超4200只个股下跌 [19] - 市场风格可能在3月下旬切换，根据历史统计（2019-2025年），3月下旬基金重仓股跑赢中证2000的概率在55%至70%左右 [16][17] 能源市场（石油与天然气） - 沙特阿美在拉斯坦努拉炼油厂附近遇袭后，暂停了该日处理能力55万桶的炼油厂运营 [9] - 霍尔木兹海峡运输受阻，3月1日仅有4艘超级油轮通过，而前一天为22艘，至少40艘超大型原油运输船（VLCC，每艘约装载200万桶）滞留在波斯湾内 [9] - 高盛估计原油实时风险溢价为每桶18美元，相当于霍尔木兹海峡运输完全中断六周，若液化天然气供应中断一个月，欧洲天然气（TTF）和现货液化天然气（JKM）价格可能比当前水平高出130% [8] - 亚洲液化天然气基准价格JKM跳涨至15.068美元/百万英热单位，较前一日上涨近39%，欧洲天然气基准期货一度飙升25% [26] - 受冲突影响，租用苏伊士型油轮到中国的临时运价自周五以来已翻了一番多 [29][31] 光通信与AI硬件行业 - 光模块公司AAOI将2026年营收指引上调至10亿美元以上，并预计2027年营收约40亿美元，其股价周五暴涨56% [13] - 根据GF调研，可插拔光模块需求明确，1.6T出货量未来两年将翻两番，预计2027年总市场规模较2026年增长130%左右 [13] - 中际旭创和新易盛已获得为英伟达提供CPO方案中关键组件（如FAU、ELS）的供应权限，市场解读天孚通信在英伟达CPO供应链中的“独食”地位被打破 [14] - 千问首款AI硬件产品“千问AI眼镜”上线预约，叠加补贴后到手价低至1997元，计划于3月8日开售 [29] 市场热点与资金流向 - 石油天然气、贵金属、港口航运、军工、化工板块大涨，“三桶油”（中国海油、中国石油、中国石化）历史首次收盘集体涨停 [19] - 主力资金净流出414.07亿元，净流入前五大行业为石油石化、国防军工、通信、基础化工、银行，净流出前五大行业为电子、计算机、传媒、医药生物、非银金融 [35] - 北向资金总成交3785.06亿元，成交额居前的个股包括中际旭创、天孚通信、宁德时代等 [35][37] - 石油石化、煤炭、有色金属板块领涨，传媒、计算机、社会服务板块领跌 [42] 其他行业动态 - 钛白粉价格上调，国内氯化法钛白粉部分牌号价格上调500元/吨，海外价格上调100美元/吨 [25] - 大模型公司MINIMAX 2025财年收入7900万美元，同比增长158.9%，超过70%收入来自国际市场，年度亏损18.7亿美元，同比增加302.3% [27] - 汽车生产商比亚迪大涨8%，公司称将于3月5日召开颠覆性技术发布会 [19] - ASML计划将芯片制造设备扩展至先进封装领域，并利用AI提升设备性能 [29]