人工智能与算力 - 春节假期期间，国内外多家公司密集发布或升级AI大模型，包括智谱AI的GLM-5、字节跳动的豆包2.0、Minimax的M2.5、阿里的Qwen3.5以及Anthropic的Claude Sonnet 4.6和Google的Gemini 3.1 Pro [6][35] - 智谱AI在2月20日股价大涨42.72%，报725港元，市值突破3232亿港元，但次日大幅回调 [4][5]。其GLM Coding Plan套餐在2月12日涨价30%起 [6]。公司同时启动“算力合伙人”计划，寻求与国产芯片厂商合作优化GLM-5 [35] - 春晚成为AI应用的重要展示场景，豆包AI互动创下19亿次记录，元宝DAU超5000万，用户通过AI完成任务超10亿次 [6] - OpenAI上修2030年收入目标，预计到2030年AI业务收入将超过2800亿美元，但对其是否下调算力投资存在争议 [6] - 光模块需求旺盛，华工科技的AI高速光模块产线24小时满负荷运转，订单已排到2026年第四季度 [40] - 全球AI数据中心电力需求激增，瑞银报告指出美国存在约46GW燃气轮机装机缺口，中国企业可能成为替代供应方 [41] - 多家券商梳理了AI算力产业链相关公司，涉及华为昇腾（华胜天成、拓维信息、华丰科技）、智谱AI算力供应商（首都在线、大位科技）、字节算力（东阳光、润泽科技）以及CPU（中国长城、龙芯中科）等环节 [37] 机器人 - 机器人是春节后市场关注的焦点之一，摩根士丹利预计特斯拉将于一季度发布Optimus Gen 3人形机器人 [27] - 多款国产机器人在春晚亮相表演，包括宇树科技、松延动力、魔法原子、银河通用机器人的产品 [6][27] - 春晚播出后两小时内，京东平台机器人搜索量环比增长超300%，客服问询量增长460%，订单量增长150% [28] - 宇树机器人因春晚曝光受到关注，其核心供应商矩阵被梳理，涉及雪龙集团、中大力德、幸茂股份、奥比中光、兆威机电、长盛轴承、绿地谐波、鸣志电器等公司 [29][30][31][32][33][34] 半导体与电子元件 - 全球存储芯片涨价潮持续，日本铠侠预计从2026年第一季度起对北美客户平均销售价格环比提升约50% [38]。SK海力士透露受AI需求驱动，今年存储价格将持续上涨 [38] - 苹果正计划与中国长江存储、长鑫存储展开合作洽谈，拟将其纳入供应链以应对日韩供应商涨价压力 [38] - 被动元件（MLCC）呈现涨价趋势，村田、三星、国巨等厂商均有涨价计划或考虑，行业稼动率约八成，库存健康 [47]。据测算，若MLCC涨价20%，三环集团和风华高科利润有望显著增厚 [47] - 玻璃纤维（玻纤布）预计将迎来新一轮涨价，幅度为10%至15%，2025年以来累计涨幅已超过50% [42] 宏观与贸易政策 - 美国最高法院于2月20日裁定特朗普政府依据《国际紧急经济权力法》实施的大规模关税措施违法，推翻了相关征收 [10][11]。特朗普随后援引《1974年贸易法》122条款宣布加征全球临时关税，税率从10%上调至15% [10][11] - 根据摩根大通分析，在IEEPA关税被推翻并被15%全球关税取代后，美国实际执行关税税率从9.4%微降至8.8% [14]。宏观层面，此转变对巴西、中国、印度等此前被征收高额国别关税的国家相对有利，而对通过谈判获得较低税率的国家如英国、欧盟、韩国和日本相对不利 [15] - 美联储1月会议纪要和PCE数据显示美国通胀压力顽固，部分参会者支持在利率指引中采用“双向”表述，降息预期回撤，市场波动可能加大 [18] 市场与资金动态 - 春节假期期间，外盘大类资产中贵金属和石油涨幅居前 [8]。VLCC油运运价在春节期间大幅上涨，创下2020年4月以来新高 [39] - 当周（截至2月13日）A股市场主力资金结束连续2周净卖出，净买入712.56亿元，创3周以来最大规模。计算机、电子、传媒、机械设备、通信是净买入前五大行业 [50][51] - 同期，北向资金成交额连续第2周减少 [50]。股票型ETF场内净赎回218.54亿元 [54] - 截至2月22日，行业景气度数据显示，有色金属、采掘、交通运输行业位于扩张象限，而化工、建筑装饰、房地产行业位于衰退象限 [56]。汽车、农林牧渔、化工行业未来6个月景气度提升预期居前 [58] 其他产业动态 - 英伟达产业链方面，其Vera Rubin项目进度较原计划提前3-6个月，有望于2026年第二季度末开始发货。公司CEO黄仁勋预热GTC 2026大会将发布全新芯片 [43] - SpaceX及其子公司xAI正参与美国国防部保密竞赛，研发无人机蜂群技术 [43]。特斯拉首辆生产版Cybercab已在奥斯汀超级工厂下线 [43] - 西门子能源2026年一季度订单总额达176亿欧元，未完成订单量攀升至1460亿欧元的新高 [41] - 春节档票房总计57.7亿元，创下2019年以来最低 [23]。春节出行火热，但服务消费数据未在提供内容中详细展开 [20][22]