核心观点 - DRAM与NAND闪存价格持续同步上涨，均创下历史新高，且预计上涨趋势将持续，主要受AI等领域需求激增与供应结构性短缺驱动 [2][3][4][6] DRAM价格走势与现状 - 价格创历史新高：2024年2月，通用PC DRAM产品（DDR4 8Gb 1Gx8）平均固定交易价格达到13.00美元，较上月的11.50美元上涨13.04%，为自2016年6月调查以来的最高水平 [2] - 持续上涨周期：通用DRAM价格已连续11个月上涨，自2023年4月以来持续攀升 [2] - 季度涨幅惊人：PC DRAM价格较上一季度上涨110%-115%，远超去年第四季度38%-43%的涨幅 [2] - 历史价格对比：DDR4 8Gb产品价格从2023年3月的约1.30美元，上涨至2023年底的9.30美元，并在2024年2月进一步飙升约40%至130美元 [6] NAND闪存价格走势与现状 - 价格大幅飙升：2024年2月，通用型NAND闪存产品（128Gb 16Gx8 MLC）平均固定交易价格为12.67美元，较上月的9.46美元上涨33.91% [2] - 持续上涨周期：NAND闪存价格已连续第14个月上涨 [2] 市场供需与未来展望 - 供应短缺加剧：随着供应商将产能集中于高容量3D NAND闪存，SLC和MLC等成熟工艺产品的供应短缺问题预计将加剧 [3] - 需求驱动因素：人工智能边缘计算和汽车应用领域的需求持续增长，市场供需失衡局面可能持续到2024年下半年 [3] - 价格走势预测：NAND闪存价格在2024年上半年预计保持稳健走势 [3]；包括DRAM和SSD在内的内存价格到2024年底可能整体上涨高达130% [4][6] 主要供应商动态 - 供应商提价：三星电子和SK海力士已通知客户将在2024年第二季度继续大幅提高DRAM合约价格 [4][5] - 产能严重不足：由于AI投资推动的需求激增，三星电子目前的产能只能满足约60%的需求量 [5] - 客户接受涨价：客户更注重确保供应而非价格，因此大幅提价预计不会遇到问题 [5] - 采购结构差异：英伟达和苹果等全球科技巨头通常按季度或半年签订合同，获得优惠定价以维持供应链；而中小客户合同按月市场价格结算，面临更大幅度的新合同价格上涨 [5][6] 行业结构性变化 - 价格上涨的长期性：芯片价格飙升被认为是结构性问题，而非暂时供需失衡，原因是供应长期无法跟上需求 [7] - 需求增长动力：AI行业正从简单搜索引擎转向“智能体人工智能”，后者将取代人类专业知识，导致用于辅助推理和计算的DRAM芯片需求呈爆炸式增长 [7] - 产能增长有限：三大内存厂商2024年的DRAM产能预计与2023年持平，或仅增长约7%（SK海力士）[7] - 需求持续扩大：随着企业越来越多地采用两到三种AI技术，对DRAM的需求将进一步增长，且2025年的供应已经售罄，价格上涨趋势预计将持续 [7]