国信金工主动量化策略核心观点 - 公司推出了一系列以主动股基为业绩基准的量化投资策略，旨在稳定战胜公募主动权益基金的中位数表现，其核心创新在于将对标基准从传统的宽基指数转向了主动管理基金[2] - 策略组合在2026年年初至2月27日期间，均实现了显著的正绝对收益和相对于偏股混合型基金指数的超额收益，其中成长稳健组合表现最为突出[1][3][4] - 从长期历史回测数据看，各策略组合自起始年份至2025年底，均能实现显著的年化超额收益，且年度排名多数位于主动股基的前30%分位，展现了策略的稳定性和有效性[34][37][39][42][44][45][49][51] 各量化策略组合近期表现总结 - 优秀基金业绩增强组合：本周（2026.2.24-2.27）绝对收益2.93%，超额收益0.96%；本年（2026.1.5-2.27）绝对收益10.94%，超额收益2.50%；在3721只主动股基中排名第1250位（33.59%分位）[1][4][10] - 超预期精选组合：本周绝对收益1.76%，超额收益-0.21%；本年绝对收益14.92%，超额收益6.48%；在主动股基中排名第644位（17.31%分位）[1][4][18] - 券商金股业绩增强组合：本周绝对收益2.72%，超额收益0.75%；本年绝对收益14.06%，超额收益5.62%；在主动股基中排名第741位（19.91%分位）[1][4][19] - 成长稳健组合：本周绝对收益3.90%，超额收益1.93%；本年绝对收益18.33%，超额收益9.90%；在主动股基中排名第331位（8.90%分位），表现最佳[1][4][26] 市场整体表现监控 - 股票市场：本周（2026.2.24-2.27）收益中位数为2.21%，76%的股票上涨；本年（2026.1.5-2.27）收益中位数为7.97%，77%的股票上涨[1][33] - 主动股基市场：本周收益中位数为2.05%，79%的基金上涨；本年收益中位数为7.79%，90%的基金上涨[1][33] - 收益分布：本周，股票收益的90%分位点为10.22%，主动股基收益的90%分位点为5.50%；本年，股票收益的90%分位点为33.70%，主动股基收益的90%分位点为17.73%[29] 优秀基金业绩增强策略详解 - 策略目标：对标公募主动股基收益中位数（以偏股混合型基金指数885001.WI代替），旨在稳定战胜机构投资者[5][30] - 构建方法：首先基于业绩分层视角优选基金，并对其持仓进行分层中性化处理以控制风格；然后以优选基金持仓为基准，通过组合优化控制个股、行业及风格偏离，构建增强组合[30][31] - 历史绩效：在2012.1.4-2025.12.31区间，考虑仓位及费用后，组合年化收益达21.40%，相较偏股混合型基金指数年化超额9.85%，大部分年度排名位于股基前30%[34][37] 超预期精选策略详解 - 策略目标：捕捉业绩超预期事件带来的超额收益，构建具备基本面支撑和技术面共振的股票组合[12][38] - 构建方法：以研报标题出现“超预期”且分析师全线上调净利润为条件筛选股票池，再对该池中的股票进行基本面和技术面双重精选[12][38] - 历史绩效：在2010.1.4-2025.12.31区间，考虑仓位及费用后，组合年化收益达31.11%，相较偏股混合型基金指数年化超额23.98%，每年业绩排名均位于股基前30%[39][42] 券商金股业绩增强策略详解 - 策略目标：利用券商金股股票池所蕴含的Alpha潜力及对公募基金前瞻性判断的反映，构建能稳定战胜普通股票型基金指数的组合[16][43] - 构建方法：以券商金股股票池为选股空间和约束基准，采用组合优化控制与基准在个股、风格上的偏离，并以全体公募基金的行业分布为行业配置基准[16][43] - 历史绩效：在2018.1.2-2025.12.31区间，考虑仓位及费用后，组合年化收益为21.71%，相对偏股混合型基金指数年化超额14.18%，各年度排名基本位于主动股基前30%[44][45] 成长稳健策略详解 - 策略目标：高效捕捉成长股在利好事件（如财报超预期）触发前后超额收益释放最强烈的“黄金期”[23][46] - 构建方法：采用“先时序、后截面”的二维评价体系，优先选择距离正式财报预约披露日较近的股票，再通过多因子打分精选，并引入多种机制控制换手与风险[23][46] - 历史绩效：在2012.1.4-2025.12.31区间，考虑仓位及费用后，组合年化收益达36.34%，相较偏股混合型基金指数年化超额26.33%，各年度排名基本位于股基前30%[49][51]