券商金股股票池上月回顾 - 2026年2月，券商推荐金股中涨幅最高的股票包括炬光科技(52.21%)、东方钽业(52.04%)和天孚通信(48.41%)等[1][3][4] - 2026年2月，金股组合收益排名前三的券商为财通证券(14.54%)、东吴证券(10.54%)和国投证券(9.85%)，同期偏股混合型基金指数收益为1.04%，沪深300指数收益为0.09%[1][6] - 2026年以来，金股组合收益排名前三的券商为国元证券(25.15%)、中邮证券(24.81%)和东吴证券(21.17%)，同期偏股混合型基金指数收益8.44%，沪深300指数收益1.74%[1][8] 券商金股股票池中选股因子表现 - 最近一个月，表现较好的选股因子包括总市值(3.33%)、SUE(1.95%)和预期股息率(0.89%)，表现较差的因子包括EPTTM(-3.00%)、剥离涨停动量和日内收益率(-2.21%)[1][17][20] - 今年以来，表现较好的选股因子包括总市值(16.50%)、分析师净上调比例(7.08%)和分析师净上调幅度(6.88%)，表现较差的因子包括单季度ROE(-1.91%)、EPTTM(-1.54%)和日内收益率(-1.54%)[1][17][20] 券商金股股票池本月特征 - 截至2026年3月2日，共有39家券商发布金股，经过去重后总计273只A股[1][21] - 从行业绝对配置看，本期券商金股在电子(12.50%)、基础化工(8.85%)、有色金属(8.33%)、机械(6.25%)和电力设备及新能源(5.73%)行业配置较高[1][27] - 从行业相对变化看，本期券商金股在石油石化(+2.62%)、轻工制造(+1.22%)和钢铁(+1.11%)行业增配较多，在机械(-3.01%)、非银行金融(-2.40%)和计算机(-2.22%)行业减配较多[1][27] - 从风格暴露看，本月券商金股股票池偏向中市值、高估值、强动量风格[1][21] - 本月被多家券商推荐的金股包括海光信息、洛阳钼业、首旅酒店等（均有5家以上推荐），以及安井食品、贵州茅台、恒力石化等（有4家推荐）[22][23] - 从买方关注度看，本月券商金股中存在一批尚未被任何主动股基持有为前十大重仓股的样本，表明其在公募基金经理中关注度较低[24][28] - 从卖方关注度看，本月金股中存在一批近12个月以来首次被推荐为金股的样本，包括北京利尔、春晖智控、川宁生物等[29][30] 券商金股业绩增强组合 - 券商金股组合能够体现总量分析师自上而下的配置能力和行业分析师自下而上的选股能力，是券商研究实力的体现[2][32] - 研究发现，券商金股股票池能够较好地跟踪偏股混合型基金指数的表现，通过多因子优选构建的组合在历史上表现稳健[2][10] - 在2018年1月2日至2025年12月31日期间，券商金股业绩增强组合（考虑仓位及交易费用）年化收益为21.71%，相对偏股混合型基金指数年化超额14.18%，且每年业绩排名基本在主动股基前30%的水平[33][36] - 2026年2月2日至2月27日，券商金股业绩增强组合绝对收益2.32%，相对偏股混合型基金指数超额收益1.28%[1][35] - 2026年1月5日至2月27日，券商金股业绩增强组合绝对收益14.06%，相对偏股混合型基金指数超额收益5.62%，在主动股基中排名19.91%分位点（741/3721）[5][35]