行业格局与市场特征 - 当前地缘政治与经济竞争的核心已转变为速度极快的科技战，其进程远超预期，并非持久的经济消耗战 [2] - 科技、媒体和电信行业目前由硬件和半导体等“重资产”领域主导，并带动了美股市场中人工智能相关重资产板块的表现 [3] - 市场风格存在周期性轮动，约十年前市场曾鄙视重资产模式，如今转向鄙视轻资产，预计未来十年后随着AI大模型发展，市场焦点可能再次轮动 [3] 重点公司市场数据 - 台积电 股价为374.580美元，当日下跌0.59%，市值达19428亿美元，市盈率为35.6倍，市净率为11.29倍 [4] - 日月光投资控股 股价为25.360美元，盘后上涨4.12%，市值为536亿美元，市净率为5.14倍 [5] - 微软 股价为392.740美元，当日下跌2.24%，市值达29163亿美元，市盈率为24.5倍，市净率为7.46倍 [6]